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Guide des risques et de la formation des investisseurs

Guide des risques et de la formation des investisseurs

Il est conseillé à chaque investisseur de consulter un professionnel des domaines juridique, fiscal, des investissements ou autre, avant d’investir, et de relire attentivement toutes les informations et tous les documents fournis avec les documents de l’offre. En cas de doute, n'investissez pas.

Le but de ce guide est d’informer les investisseurs potentiels des risques liés à l’achat de titres de sociétés privées et publiques de démarrage ou à mi-parcours. Veuillez examiner les informations importantes ci-dessous avant de commencer à vous inscrire sur Manhattan Street Capital et avant de prendre un quelconque engagement d'investissement auprès des entreprises sur le site Web de MSC.

À propos de Manhattan Street Capital

FundAthena, Inc., une société du Delaware faisant affaire sous le nom de Manhattan Street Capital, rassemble des investisseurs potentiels et des entreprises à la recherche de capitaux de croissance. Sur cette plate-forme de site Web, les entreprises à la recherche de fonds propres de croissance peuvent publier des informations sur leur entreprise, leurs plans de collecte de fonds et leur proposition de valeur et solliciter les commentaires et tester l'intérêt des investisseurs potentiels et des conseillers du secteur qu'ils peuvent utiliser pour affiner et améliorer leurs arguments et présentations de collecte de fonds avant de déposer leur documentation d'offre. avec la Securities and Exchange Commission («SEC») fédérale en vertu du règlement A + («Reg A +»), qui permet aux investisseurs de tous les milieux financiers et de toutes les expériences d'investissement de participer aux investissements sur les marchés des capitaux. MSC aide également les entreprises à faire leurs offres Reg D 506C qui sont réservées aux investisseurs accrédités et les offres Reg S qui sont réservées aux investisseurs non américains. 

Manhattan Street Capital fournit la plate-forme qui permet aux entreprises à la recherche de conseils et de capitaux en matière de croissance, aux particuliers et aux entreprises à la recherche d'opportunités d'investissement et aux conseillers cherchant à soutenir les entreprises en croissance de se rassembler en un seul endroit pour favoriser les opportunités commerciales et financières. Les entreprises qui recherchent des commentaires peuvent publier des informations sur leurs activités et leurs objectifs de collecte de fonds sur la plate-forme pour que d'autres puissent les consulter et les évaluer, et une telle publication ne signifie pas qu'une entreprise spécifique a offert ou accepté de compléter une offre.

Manhattan Street Capital n'est ni un courtier ni un agent de placement. À aucun moment, Manhattan Street Capital n'offre, ne courtier, ne conseille, n'achète, ne vend ou n'effectue des transactions sur des titres réglementés par la SEC ou la loi fédérale ou étatique. Manhattan Street Capital n'accepte, ne détient ni ne transfère des espèces ou des titres. Manhattan Street Capital ne garantit pas qu'une société à la recherche d'un investissement atteindra un niveau quelconque de collecte de fonds ou que toute offre proposée sera éligible en vertu des lois fédérales et étatiques sur les valeurs mobilières applicables.

Manhattan Street Capital n'est pas un conseiller financier personnel. Manhattan Street Capital, que ce soit par le biais de la plate-forme ou autrement, ne fournit pas de conseils financiers personnels, de prêts ou de crédits, de services bancaires, de notations de crédit à la consommation, de décisions de crédit, de produits financiers, de comptes de courtage, d'assurance, de conseils fiscaux, de conseils juridiques ou de services financiers ou juridiques. de toute nature. Même s’il figure sur la plate-forme, sauf indication expresse contraire, Manhattan Street Capital ne fournit aucune approbation à un conseiller ou à une société en quête de capitaux ou d’opportunités d’investissement.

Manhattan Street Capital ne garantit aucun résultat à qui que ce soit. Tous les utilisateurs de la plate-forme sont responsables de leur propre décision d’utiliser la plate-forme et de actes pris sur la plate-forme, y compris, sans limitation, l’enregistrement, la publication d’informations sur la société et tout financement proposé, la réservation d’un investissement, un investissement ou autre.

Investissement Considérations et risques

Il est conseillé à chaque investisseur de consulter un professionnel des domaines juridique, fiscal, des investissements ou autre, avant d’investir, et de relire attentivement toutes les informations et tous les documents fournis avec les documents de l’offre.

Avant de vous inscrire sur Manhattan Street Capital et avant de faire un investissement, il vous est conseillé de prendre en compte les risques liés à un placement dans des titres diversifiés et de déterminer si un tel investissement vous convient. Vous pourriez perdre tout votre investissement.

Il est interdit à Manhattan Street Capital et à ses employés d'offrir des conseils sur toute offre publiée sur Manhattan Street Capital et de recommander un investissement. Cela signifie que la décision d'investir doit être basée uniquement sur votre propre considération et analyse individuelles des risques impliqués dans une opportunité d'investissement particulière publiée sur Manhattan Street Capital.

Il existe des risques que vous devez prendre en compte lors d'un investissement dans la société de Manhattan Street Capital. Investir dans des entreprises privées / en démarrage est très risqué, spéculatif, et les investissements ne devraient pas être faits par quiconque ne peut se permettre de perdre la totalité de son investissement. Examinez attentivement les risques associés au type d'investissement, de sécurité et d'activité avant de prendre toute décision d'investissement. Les investisseurs potentiels acceptent et reconnaissent qu'ils sont responsables de mener leurs propres examens juridiques, comptables et autres contrôles préalables des opportunités d'investissement publiées sur Manhattan Street Capital.

Risques d'investissement

Risque principal: investir dans des entreprises privées et des startups mettra en péril la totalité de votre investissement. Il existe de nombreuses situations dans lesquelles la société peut échouer complètement ou vous pouvez ne pas être en mesure de vendre le stock que vous possédez dans la société. Dans ces situations, vous risquez de perdre la totalité de votre investissement. Vous ne devez investir aucun fonds, sauf si vous êtes en mesure de supporter la totalité de la perte de l'investissement.

Politique de retour risque: Le montant du retour sur investissement, le cas échéant, est très variable et n'est pas garanti. Certaines entreprises et start-ups privées peuvent réussir et générer des rendements importants, mais beaucoup ne le seront pas et ne généreront que de petites résultats, si du tout. Tous les retours que vous pourriez recevoir seront variables dans leur montant, leur fréquence et leur calendrier. Vous ne devriez pas investir dans des fonds dans lesquels vous avez besoin d'un rendement régulier, prévisible et / ou stable.

Délai de retour: tout retour peut prendre plusieurs ou plusieurs années pour se concrétiser. La plupart des entreprises mettent cinq à sept ans pour générer un investissement retourner si du tout. Vous devrez peut-être attendre de nombreuses années avant de savoir si un investissement générera un rendement quelconque. Vous ne devez pas investir dans des fonds pour lesquels vous souhaitez obtenir un rendement dans un certain délai.

Risque de liquidité: Il peut être difficile de vendre vos titres. Les investissements de démarrage sont des sociétés privées et ne sont pas négociés en bourse. En outre, il n’existe actuellement aucun marché secondaire facilement accessible pour les acheteurs privés qui souhaitent acheter vos titres. En outre, il peut exister des restrictions sur la revente des titres que vous achetez et votre capacité à transférer. Vous ne devez pas investir dans des fonds dans lesquels vous avez besoin de pouvoir retirer, retirer de l'argent ou liquider dans un délai donné.

Risques de sécurité

Risque lié aux instruments: vous investissez peut-être dans des actions privilégiées, des actions ordinaires ou des billets convertibles. Ces instruments de placement présentent tous des risques inhérents différents, liés à leur structure. Vous devez prendre le temps de comprendre la nature du titre que vous investissez.

Dilution: les entreprises en phase de démarrage ou en démarrage devront peut-être mobiliser des capitaux supplémentaires à l'avenir. Lorsque ces nouveaux investisseurs investissent dans la société, ils peuvent recevoir des titres nouvellement émis. Ces nouveaux titres dilueront le pourcentage de propriété que vous avez dans l’entreprise.

Participation minoritaire: en tant que plus petit actionnaire de l’entreprise, vous pouvez disposer de moins de droits de vote ou de capacité d’influence sur la direction de la société que les grands investisseurs. Dans certains cas, cela peut signifier que vos titres sont traités moins préférentiellement que les gros porteurs.

Risque de valorisation: contrairement aux sociétés cotées en bourse qui sont évaluées publiquement par le biais de cours boursiers déterminés par le marché, la valorisation des sociétés privées, en particulier des startups, est difficile à évaluer. L'émetteur fixera le prix de l'action pour votre investissement et vous risquez de payer trop cher pour votre investissement. Le prix que vous payez pour votre investissement peut avoir une incidence importante sur votre rendement éventuel, le cas échéant.

Risque d'échec: Les investissements dans les startups et les entreprises privées sont spéculatifs et ces entreprises échouent souvent. Contrairement à un investissement dans une entreprise mature qui génère des revenus et des revenus, le succès des entreprises en phase de démarrage repose souvent sur le développement d'un nouveau produit ou service qui peut ou non trouver un marché. Vous devriez pouvoir vous permettre et être prêt à perdre tout votre investissement.

Risque lié aux revenus: de nombreuses entreprises en démarrage, privées et publiques en sont à un stade précoce et commencent peut-être à mettre en œuvre leur plan d'affaires. Rien ne garantit qu'il fonctionnera jamais de manière rentable. La probabilité d'atteindre la rentabilité doit être considérée à la lumière des problèmes, des dépenses, des difficultés, des complications et des retards habituellement rencontrés par les entreprises dans leurs premiers stades de développement. Une entreprise peut ne pas réussir à atteindre les objectifs nécessaires pour surmonter ces risques et incertitudes.

Risque de financement: une entreprise peut avoir besoin de ressources excédant ses ressources de trésorerie existantes pour financer ses dépenses d'exploitation, développer de nouveaux produits, développer ses capacités de commercialisation et financer des activités générales et administratives. En raison des conditions du marché au moment où la société a besoin d'un financement supplémentaire, il est possible que la société ne soit pas en mesure d'obtenir un financement supplémentaire lorsqu'elle en a besoin, ou les conditions de tout financement disponible peuvent être défavorables. Si la société ne parvient pas à obtenir un financement supplémentaire, elle risque de ne pas pouvoir rembourser ses dettes à échéance ou le nouveau financement risque de diluer excessivement les investisseurs existants. Si la société n’est pas en mesure d’obtenir un financement supplémentaire au fur et à mesure des besoins, elle pourrait être contrainte de retarder son développement, sa commercialisation et efforts d'expansion et, si elle continue à subir des pertes, à cesser potentiellement ses activités.

Business Risques

Risques de divulgation: les entreprises qui, à un stade précoce, ne peuvent être en mesure de fournir que des informations limitées sur leur plan d'affaires et leurs opérations parce qu'elles n'ont pas des opérations pleinement développées ou Long histoire commerciale. Les start-ups et les entreprises privées ne sont tenues que de fournir aux investisseurs des informations limitées sur leurs affaires et leurs finances.

Risques pour le personnel: un investissement dans une entreprise privée constitue également un investissement dans la gestion de l'entreprise. Être capable d'exécuter le plan d'entreprise est souvent un facteur important pour la viabilité et la réussite de l'entreprise. Vous devez savoir qu'une partie de votre investissement peut financer la rémunération des employés de la société, y compris sa gestion. Vous devez examiner attentivement toute information concernant l'utilisation du produit par la société émettrice. Vous devez également examiner attentivement l'expérience et l'expertise de l'équipe de gestion.

Risques de fraude: il est possible que certaines personnes impliquées dans l'entreprise puissent frauder ou induire en erreur les investisseurs. En cas de fraude ou de comportement trompeur, votre investissement total pourrait être perdu. Vous devez examiner attentivement toutes les informations relatives à l'équipe de direction de la société et évaluer vous-même la probabilité d'une fraude éventuelle.

Manque d’orientation professionnelle: de nombreuses entreprises prospères attribuent en partie leur succès initial à l’orientation d’investisseurs professionnels (par exemple, investisseurs providentiels et sociétés de capital-risque). Ces investisseurs jouent souvent un rôle important par l’intermédiaire de leurs ressources, de leurs contacts et de leur expérience en aidant les entreprises en phase de démarrage à exécuter leurs plans d’affaires. Les entreprises privées et les startups financées principalement par de petits investisseurs peuvent ne pas bénéficier de ces investisseurs professionnels. Vous devez prendre en compte les investisseurs professionnels existants dans l’entreprise et déterminer si eux-mêmes ou d’autres investisseurs professionnels participent au cycle en cours.

Risque de croissance: pour qu'une entreprise en démarrage ou une start-up réussisse, elle devra se développer considérablement. Rien ne garantit qu’il réalisera cette expansion. L’expansion peut peser lourdement sur les ressources de gestion, opérationnelles et financières de la société. Pour gérer la croissance, la société en phase de développement devra mettre en place des systèmes, procédures et contrôles opérationnels et financiers. Il lui faudra également élargir son personnel chargé des finances, de l’administration et des opérations. Rien ne garantit que le personnel, les systèmes, les procédures et les contrôles actuels et prévus de l'entreprise seront suffisants pour soutenir ses opérations futures. L'incapacité de la société en phase de démarrage à gérer efficacement la croissance pourrait avoir un effet défavorable important sur ses activités, ses résultats d'exploitation et sa situation financière.

Risque de concurrence: la société en début de développement peut être confrontée à la concurrence d'autres sociétés, dont certaines peuvent avoir reçu plus de fonds que la société dans laquelle vous avez investi. Un ou plusieurs concurrents de la société pourraient proposer des services similaires à ceux proposés par la société à des prix nettement inférieurs, ce qui exercerait une pression à la baisse sur les prix que la société serait en mesure de facturer pour ses services. Si la société n'est pas en mesure de facturer les prix qu'elle prévoit pour ses services, il pourrait en résulter un effet défavorable important sur ses résultats d'exploitation et sa situation financière.

Risque lié à la demande du marché: bien que la société privée ou la start-up estime qu'il y aura une demande de la part de la clientèle pour ses produits, rien ne garantit qu'il y aura une acceptation générale des offres de la société par le marché. Il se peut également que les offres de la société ne soient pas largement acceptées par le marché si ses concurrents proposent des produits qui sont préférés par les clients potentiels. Dans tel un événement, les résultats d’exploitation et la situation financière de la société pourraient avoir un effet défavorable important et l’entreprise pourrait ne pas être en mesure d’atteindre ses objectifs.

Contrôle des risques: les fondateurs, administrateurs et dirigeants de la société privée ou de la startup pouvant figurer parmi les principaux actionnaires de la société, ils peuvent exercer un contrôle significatif sur les activités commerciales et les affaires de la société et avoir des intérêts réels ou potentiels qui pourraient différer des vôtres. Les fondateurs, les administrateurs et les membres de la haute direction de la société peuvent posséder ou contrôler un pourcentage important de l’entreprise. Outre leurs sièges au conseil, ces personnes exerceront une influence notable sur les opérations sur les entreprises nécessitant l’approbation des actionnaires, quelle que soit la façon dont les autres actionnaires de la société, y compris vous-même, mai vote. La propriété de ces personnes peut également décourager un acquéreur potentiel de faire une offre d'acquisition de la société, ce qui pourrait à son tour réduire le cours des actions de la société ou vous empêcher de réaliser une prime sur votre investissement.

Les risques soulignés ci-dessus ne sont pas exhaustifs. Les investisseurs doivent examiner attentivement les documents de chaque société émettrice afin de déterminer un ensemble plus complet de facteurs de risque spécifiques à l’investissement. Vous ne devez investir qu'une somme d'argent que vous pouvez vous permettre de perdre sans affecter votre style de vie.

Types d'offrandes sur Manhattan Street Capital

Inscriptions directes, Réglementation A +Règlement DRèglement S, et STO qui utilisent les mêmes exemptions SEC. Ces systèmes de règles étant très différents les uns des autres, veillez toujours à lire les documents d'offre avant de réaliser un investissement. 

Types de titres offerts

Les formes les plus courantes de titres qu'un émetteur peut offrir sont les actions ou les titres de créance. Les titres proposés par les sociétés émettrices sur Manhattan Street Capital sont les suivants:

Actions ordinaires: transmet une partie de la participation dans la société au détenteur du titre. Les actionnaires ont généralement le droit de recevoir des dividendes lorsqu'ils sont déclarés et s'ils sont déclarés, de voter sur les questions d'entreprise et de recevoir des informations sur l'entreprise, y compris les états financiers. Il s'agit du type de titre de participation le plus risqué, car les actions ordinaires sont les dernières à être payées en cas de faillite d'une entreprise. Vous devriez lire notre discussion sur les risques liés à l'investissement en début de carrière ici et porter une attention particulière au fait que votre investissement ne rapportera de l'argent que si l'entreprise réussit. Common Stock est un investissement à long terme.

Actions privilégiées: Actions qui ont priorité sur les actions ordinaires en ce qui concerne les paiements de dividendes et / ou la distribution des actifs de la société. Les actions privilégiées peuvent avoir les caractéristiques des actions ordinaires ou des titres de créance. Bien que les actions privilégiées soient payées avant les actions ordinaires, elles ne seront remboursées lors de la liquidation que s'il reste de l'argent après le paiement des dettes de la société. Dans certaines circonstances (comme une offre publique initiale ou une prise de contrôle par une société), l'action privilégiée peut être convertible en actions ordinaires (la classe d'actions la plus risquée). Vous devriez revoir les conditions du stock préféré pour savoir quand cela pourrait arriver.

Dette: titres dans lesquels le vendeur doit rembourser le montant d'investissement initial de l'investisseur à l'échéance majoré des intérêts. Les titres de créance sont essentiellement des prêts à l'entreprise et le risque majeur qu'ils supportent est que l'entreprise ne les rembourse pas, auquel cas ils risquent de devenir sans valeur.

Note convertible: Cette forme d'investissement est populaire auprès des startups technologiques car elle permet aux investisseurs de prêter initialement de l'argent à l'entreprise et de recevoir plus tard des actions si de nouveaux investisseurs professionnels décident d'investir. Le type de billet convertible le plus souvent proposé sur Manhattan Street Capital peut limiter les circonstances dans lesquelles une partie du prêt est remboursée, et le billet ne peut être converti que lorsque des événements spécifiés (comme une offre d'actions privilégiées d'un montant spécifique) se produisent. A l'avenir. Vous ne saurez pas combien votre investissement «vaut» avant ce moment, ce qui peut ne jamais arriver. Vous devez traiter ce type de billet convertible comme présentant les mêmes risques que les actions ordinaires.

Titre IV (Règlement A +)

Règlement A+ est la principale exemption de la SEC prise en charge par Manhattan Street Capital. Assurez-vous de bien comprendre ce système de règles avant de prendre un engagement d’investissement. 

La réglementation A + permet aux entreprises en démarrage et aux entreprises en phase ultérieure d’utiliser des plates-formes de financement participatif en fonds propres pour collecter autant que 75M * $ d’investisseurs accrédités ou non. La réglementation A + est divisée en deux niveaux, le niveau 1 et le niveau 2. Le niveau 1 permet aux entreprises d’obtenir jusqu'à 20M $, tandis que le niveau 2 leur permet de collecter jusqu’à 75M.

Niveau 1 - Collectez jusqu'à 20 millions de dollars 

  • Toute personne peut investir dans le monde entier

  • L'entreprise peut publier publiquement

  • Demandes financières requises

  • Doit satisfaire aux lois de Blue Sky dans chaque État américain selon lequel les investisseurs vivent dans

  • Aucune limite sur le montant des investissements par les investisseurs de la rue principale

Niveau 2 - Collectez jusqu'à 75 millions de dollars

  • Toute personne peut investir dans le monde entier

  • L'entreprise peut publier publiquement

  • Aucune inscription d'état requise

  • Nécessite des services financiers vérifiés

  • Les investisseurs non accrédités sont limités à 10% du revenu / valeur nette par année

Veuillez noter que les réglementations de votre pays peuvent vous empêcher d'investir via les offres Reg A +. En tant qu'investisseur, vous devez vérifier les réglementations qui s'appliquent à vous, dans votre pays.

Limites d'investissement

Règlement A +:

  1. Pour le niveau 1, l'investisseur n'a aucune restriction sur le montant qu'il investit.

  2. Pour le niveau 2, les investisseurs non accrédités ont des plafonds sur le montant qu'ils peuvent investir. Ils peuvent investir un maximum de 10% de leur revenu annuel / valeur nette par an, selon ce qui est le plus élevé.

Règlement D 506C:

Seuls les investisseurs qualifiés sont autorisés à participer aux offres Reg D. Dans le processus d'investissement, vous devez prouver votre statut d'investisseur qualifié. Notez qu'il pourrait y avoir restrictions sur la revente de vos actions Reg D.

Définition d'un investisseur qualifié:

  1. Pour les particuliers:

    • Ont eu un revenu annuel de $200,000 si vous déposez individuellement ou $300,000 si vous déposez conjointement pour chacune des deux dernières années et une attente raisonnable de maintenir ce revenu pour l'année suivante, ou

    • Avoir une valeur nette de $1,000,000, non compris sa résidence principale.

  2. Pour les entités: 

    • Est une fiducie ou une entité avec des actifs de $5,000,000 or 

    • Une fiducie ou une entité appartient-elle uniquement à des investisseurs qualifiés?

Règlement S:

Seuls les investisseurs non américains sont autorisés à investir.

Définition d'une personne américaine:

  • Toute personne physique résidant aux États-Unis;

  •  Toute société de personnes ou société organisée ou constituée en vertu des lois des États-Unis;

  • Toute succession dont un exécuteur testamentaire ou un administrateur est une personne américaine;

  • Toute fiducie dont tout fiduciaire est une personne américaine;

  • Toute agence ou succursale d'une entité étrangère située aux États-Unis;

  • Tout compte non discrétionnaire ou similaire (autre qu'une succession ou une fiducie) détenu par un courtier ou un autre mandataire pour le compte ou pour le compte d'une personne américaine;

  • Tout compte discrétionnaire ou compte similaire (autre qu'une succession ou une fiducie) détenu par un courtier ou un autre organisme fiduciaire organisé, constitué ou (le cas échéant) résidant aux États-Unis; et

  • Tout partenariat ou société si:

    • Organisé ou constitué en vertu des lois de toute juridiction étrangère; et

    • Formé par une personne américaine principalement dans le but d’investir dans des valeurs mobilières non inscrites en vertu de la Loi, à moins qu’il ne soit organisé ou constitué, et appartient à des investisseurs qualifiés (au sens du §230.501 (a)) qui ne sont pas des personnes physiques, des successeurs ou des personnes physiques. les fiducies.

Calcul de la valeur nette

Le calcul de la valeur nette consiste à additionner tous vos actifs et à soustraire tous vos passifs. La somme qui en résulte est votre valeur nette. (La valeur de votre résidence principale n'est pas incluse dans le calcul de votre valeur nette.)

Les annulations

Si vous effectuez un investissement par erreur, contactez immédiatement la société dans laquelle vous avez investi pour lui demander d'annuler votre investissement par e-mail en utilisant l'e-mail et ses informations publiées sur sa page d'offre.

Liquidité post-offre

Les titres proposés sur Manhattan Street Capital ne conviennent qu'aux investisseurs potentiels qui connaissent et acceptent le risque de perte associé aux investissements privés à haut risque et illiquides. Il peut être difficile ou impossible de vendre vos titres.

La plupart des sociétés émettrices sont privées et leurs actions ne sont pas négociées sur une bourse publique. Même s'ils sont négociés sur une bourse publique, il ne peut y avoir aucune garantie de liquidité ou de prix avantageux pour les titres que vous pourriez acheter. De plus, il se peut qu'il n'y ait pas de marché secondaire facilement accessible pour les acheteurs privés pour acheter vos titres. De plus, il peut y avoir des restrictions sur la revente des titres que vous achetez et votre capacité à les transférer. Vous ne devez pas investir de fonds dans lesquels vous avez besoin de la capacité de retirer, d'encaisser ou de liquider dans un certain laps de temps.

Si vous avez des questions, veuillez lire notre FAQ or Contactez-Nous. En cas de doute, n'investissez pas.