Klikkaa tästä lukea tämä Rod Turnerin Forbesille kirjoittama artikkeli.
Maanantai, lokakuu 23rd, 2017. Tänään FAT-brändeistä tuli kuudes Reg A + IPO listaamaan ja kauppaan NASDAQ: lla tai NYSE: llä. Yhtiö nosti maksimissaan $ 24 miljoonaa myymällä 2 miljoonan osakkeen $ 12: ssä, joka oli $ 96 miljoonan dollarin ennen rahaa. Tämä tarjous on ensimmäinen Reg A + IPO, joka antaa osingon, joka on 4%. Tunniste on NASDAQ: FAT.
Andy Wiederhorn, toimitusjohtaja Fat Brands sanoi: "Olimme tekemässä tavanomaista S-1 IPO:ta, mutta päätimme siirtyä Reg A +: lle, koska prosessin kustannukset ovat alhaisemmat ja koska meillä on paljon asiakkaita jotka ovat ravintolojemme faneja. Halusimme tarjota heille ja franchising-haltijoillemme tavan tulla osakkeiden omistajiksi. Franchise-yrityksemme ovat kumppaneitamme, ja heidän osallistumisensa on menestyksemme avain. Monet ovat kertoneet minulle haluavansa olla osakkeenomistajia ja Reg A+ IPO -menetelmä mahdollistaa sen."
"Tarjous otettiin erittäin hyvin vastaan 64 miljoonan dollarin korolla - meidän oli hylättävä 40 miljoonaa dollaria", sanoi Mark ElenowitzToimitusjohtaja TriPoint Global Equities LLC, takaaja. "Rakensimme 21 jäsenen meklari-jakaja-syndikaatin, ja jouduimme kieltäytymään kuudesta syndikaattijäsenestä, jotka halusivat liittyä, mutta siihen mennessä olimme jo ylimerkitty. Fatburger on ikoninen tuotemerkki, joka varmasti auttoi meitä rakentamaan pitoa sijoittajien kanssa. "
Tämä ylimääräinen tilaus on ensimmäisenä Reg A + IPO: lle tähän mennessä ja sopii hyvin varastoon. Tarjous hyväksyttiin SEC: n toimesta lokakuussa 4th ja valmistui pääoman hankkimisesta lokakuun 19th: ssä, ja se toteutui NASDAQ: lla lokakuussa 23rd. Kolme viikkoa alusta loppuun.
"Instituutiosijoittajien kysyntä oli noin 30 % kerätystä pääomasta", Mark jatkoi.
Tämä tekee FAT-brändit tarjoamalla ylivoimaisesti menestyneimmät Reg A + -järjestelmät institutionaaliseen sitoutumiseen.
Toimitusjohtaja Andy sanoi: "Olemme onnekkaita, että ihmiset syleilevät Asetus A + niin innokkaasti, ja luulen näemme, että Reg A + plus avaa tulvaportit moneen pienempään Cap-IPO: han. Pankkiirit ovat sopeutumassa ja haluavat harjoittaa Reg A + -tarjousta. Nykyään on hyvin vähän $ 200 miljoonaa IPOa. "
Hän jatkoi: "Sekä NASDAQ että SEC olivat loistavia kumppaneita prosessissa, ja SEC oli erittäin avulias ja reagoiva koko matkamme ajan. He näyttävät haluavan asetuksen A+ onnistuvan." Kuinka tehdä oma Reg A + onnistuu.
Tarkista Reg A + aikataulun aikataulu IPO: lle. Luettelo palveluntarjoajat.
FAT Brands -ketju, joka sijaitsee Beverly Hillsissä Kaliforniassa, on 99% franchising-yhtiöistä, ja Andy sanoi, että parhaat ideat liiketoiminnan parantamiseksi tulevat franchiseilta. Fatburger-brändi on peräisin 1947ista.
Keskeinen osa FAT Brands -strategiaa on saada ravintoketjuja nopeuttamaan kasvuaan kansainvälisesti ja laajentamaan Yhdysvaltain asiakassuhdetta.
2016: ssä yhtiö tuotti $ 4.3 miljoonan dollarin liikevaihtoa ja 1.7 miljoonan dollarin nettovoittoa varoina $ 22 miljoonaa. Fat Brands työllistää 30-ihmisiä ja on nyt 176-sijainnit 18-maissa ja tuottaa 8% 10%: n orgaanisen liikevaihdon kasvua kohden vuodessa.
Yritys osti Buffalon ketjun 2011: ssä ja maaliskuussa 2017 solmi sopimuksia Ponderosa Steakhouse- ja Bonanza Steakhouse -ketjujen hankkimisesta. Yhtiö aikoo toteuttaa nämä yritysostot IPO: n jälkeen. Näiden hankintojen mukaan 2016-ketjussa 300-myymälöissä olisi ollut XMIXX miljoonaa franchise-tuottoa (FAT Brands, koska franchisorilla on vähemmän tuloja franchise-yhtiöistä) pro forma -periaatteella.
FAT-brändit ovat kasvattaneet liikevaihtoa 10% vuodessa viimeisten 4-vuosien aikana ja kasvattaneet saman vuoden aikana EBITDA 35% vuodessa. $ 9.5 miljoonaa dollaria pääoman korotusta käytetään vähentämään Buffalin hankintaan liittyvää velkaa ja $ 10 miljoonaa dollaria käytetään Ponderosa-ketjun ostoon.
On syytä huomata, että yksikään asetuksen A+ listautumisannista ei ole tähän mennessä käyttänyt Green Shoe -järjestelmää vakauden tarjoamiseksi osakeannin jälkeiselle listautumiselle; mikä on jättänyt heidät alttiina avoimelle lyhyeksi myynnille. Green Shoe -yhtiö, joka on nyt nimeltään Stride Rite (NYSE: SRR), suoritti ensimmäisen listautumisannin, jossa vakuutuksenantaja käytti tätä ylijakovaihtoehtoa vähentääkseen julkista oikosulkua listautumisannin jälkeen (vuonna 1960, 57 vuotta sitten!), tästä syystä nimi. "Vihreä kenkä".
Sittemmin täyden sitoutumisen merkityt IPOs ovat yleensä käyttäneet Green Shoe -vaihtoehtoa. Toistaiseksi Reg A + IPO: t on merkitty Best Effort -periaatteella ja SEC ei salli vihreän kenkän parhaiden ponnistelujen tekemistä. Odotan, että lisäämme täysimääräisesti sitoumuksen merkitsemistä ja vihreän kenkän käyttöä Reg A + IPO: ssa luottamuksen ja kokemuksen perusteella vakuutuksenottajan tasolla. Vihreään kenkään on vaihtoehtoja, olen iloinen voidessani sanoa.
FAT Brands IPO asettaa kolme uutta standardia Reg A + IPO: eissa: ensinnäkin saavutetaan huomattava institutionaalinen osallistuminen; ensin saavuttaa erittäin ylimerkitty tila; ja ensin maksaa osinkoa. Tämä virstanpylväs listautumisanti on merkittävä edistysaskel Reg A +: lle ja suosii sitä, että sitä käyttävät useammat pienyhtiöt.
Katso heidän tarjouskirjeensä TÄÄLTÄ
Asiaan liittyvä sisältö:
Yrityksesi julkistamisen kustannukset käyttämällä asetusta A +
IPO Consulting Service Manhattan Street Capitalista
Kuinka tehdä listautumisanti NASDAQ: lle tai NYSE: lle säännön A + kautta?
Jos olet kiinnostunut, Liity jäseneksitai Ota meihin yhteyttä.
Rod Turner on perustaja ja toimitusjohtaja Manhattan Street Capitalille, joka on kypsille startup-yrityksille ja keskisuurille yrityksille tarjottava # 1 Growth Capital -palvelu pääomaa käyttämällä sääntöä A+. Turnerilla on ollut keskeinen rooli menestyvien yritysten rakentamisessa, mukaan lukien Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ja paljon muuta. Hän on kokenut sijoittaja, joka on rakentanut riskipääomaliiketoiminnan (Irvine Ventures) ja tehnyt enkeli- ja mezzanine -sijoituksia sellaisiin yrityksiin kuin Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ja eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.