"¿Cuáles son los aspectos de la Regulación A + que con frecuencia se malinterpretan"
"Tengo que usar una oferta Tier 1 si estoy obteniendo menos de $ 20 mill". No es verdad. Las ofertas de Nivel 2 de Regulación A + comienzan en cero, no en $ 20 millones. Las ofertas de nivel 1 también comienzan en cero y tienen un límite de $ 20 millones. Pero las ofertas de Nivel 2 comienzan en cero y se extienden hasta $ 75 millones * por empresa por año.
Muchas personas piensan que Tier 1 es más fácil - este no suele ser el caso. Algunos estados están tardando mucho tiempo en realizar las presentaciones interactivas de Blue Sky que se requieren para cada estado desde el que su oferta acepta a un inversor. El costo de un proveedor de servicios legales y el tiempo que lleva se pueden ir de las manos. Pocos archivos Tier 1 se están financiando por este motivo.
"Necesito una auditoría de dos años para la SEC, pero mi empresa solo tiene un año: ¿qué debo hacer?" La SEC requiere una auditoría para las ofertas de Nivel 2 que se remontan a dos años atrás o mientras haya existido su empresa. Entonces, si su empresa tiene un año, necesitará una auditoría de un año.
"¿Puedo establecer un mínimo de cero para mi oferta de Regulación A +" Sí, la SEC permite ofertas que no tienen un objetivo mínimo donde la intención es hacer crecer la empresa, y hacerlo tiene sentido incluso con un pequeño aumento de capital. Si está recaudando capital para comprar un activo, como comprar un edificio o una empresa, necesitará un mínimo para romper el depósito en garantía.
"El precio de las acciones de una oferta calificada de Regulación A + no se puede cambiar". No es cierto, se le permite cambiar el precio de las acciones de una oferta calificada. Debe presentar un Formulario 253G2, que es un Suplemento de Circular de Oferta y después de que la SEC haya calificado el nuevo precio de la acción, puede cambiar al nuevo precio.
"¿Debo tener un Broker-Dealer en mi oferta de Reg A +?" No, no es necesario que tenga un corredor de bolsa. Existen ventajas y costos asociados con tener un corredor. Puede agregar un corredor de bolsa a su Reg A + después de que haya sido calificado por la SEC. Al involucrar a un corredor, FINRA revisará y aceptará o no aceptará los términos con el corredor; el corredor solo puede participar cuando y si FINRA acepta los términos. En un Reg A + que incluye un corredor inicialmente, la SEC esperará para calificar la oferta hasta que FINRA haya aceptado el corredor-corredor y los términos. Hay menos incertidumbre en el cronograma cuando se agrega un acuerdo de corredor después de la Calificación de la SEC.