Resumir el Título IV - Título 4 Regulación A + para mí.
Resumen de la regla A + Título IV
Tradicionalmente, invertir en startups y otras compañías en fase de crecimiento ha sido el privilegio de los estadounidenses más ricos. Inversionistas acreditados (las personas que ganan $ 200,000 o más por dos años más recientes, o con un valor neto de $ 1 millones) fueron los únicos permitidos por la Comisión de Bolsa de Valores para invertir en startups. Invertir está comenzando a ver una mayor democratización, sin embargo.
En 2012, el presidente Obama firmó la ley American JOBS Act, que tenía 10 disposiciones para mejorar las perspectivas laborales y las oportunidades financieras generales para los estadounidenses. El Título IV de la Ley JOBS, también conocida como Regulación A +, permite a las empresas que recaudar entre $ 3 millones y $ 75 millones* que lo haga cualquier persona, independientemente de los activos y los niveles de ingresos.
Esta porción particular de la Ley JOBS fue promulgada en junio de 2015 y todavía está ganando impulso. Cuando las complejidades del acto se reducen, es un concepto bastante simple. Invertir en empresas en el TestTheWaters (TM) La fase ya no es solo para los ricos y ricos. Cualquier persona en el mundo puede invertir su dinero en una empresa en la que crea y ver las posibles recompensas financieras de esa inversión.
La Regulación A + fue extendida esta semana (29 de mayo de 2018) por la legislación federal que ahora permite a las empresas de informes públicos hacer un Aumento de capital Reg A +. Esto será más útil para las empresas de informes OTCQB y OTCQX porque pueden usar Reg A + para aumentar la lista o simplemente recaudar capital de manera rentable.
¿Qué es el Título IV de la Ley de Empleo?
El Título IV permite a las empresas de nueva creación y posteriores utilizar plataformas de crowdfunding equitativas para recaudar hasta $ 75M * de inversores acreditados y no acreditados.
El Título IV se divide en dos niveles, el Nivel 1 y el Nivel 2. El nivel 1 le permite subir hasta $ 20M mientras que el nivel 2 le permite aumentar hasta $ 75M *. Echa un vistazo a las diferencias clave entre los dos niveles a continuación.
Nivel 1: recauda hasta $ 20 millones
- Cualquiera puede invertir en todo el mundo
- La compañía puede publicitar públicamente
- Financieros requeridos
- Deben satisfacer las leyes de Blue Sky en cada estado de los EE.UU.
- No hay límite en el monto de la inversión por inversionistas de la calle principal
Nivel 2: recauda hasta $ 75 millones *
- Cualquiera puede invertir, en todo el mundo
- La compañía puede publicitar públicamente
- No se requiere registro de estado
- Requiere Financiero Auditado
- Los inversores no acreditados están limitados al 10% de los ingresos / patrimonio por año
¿Puede alguien invertir?
Sí, ahora cualquiera puede invertir en startups si recaudan fondos bajo la regla IV del Título IV + exención.
(Tenga en cuenta que las regulaciones de su país pueden restringirle la inversión a través de ofertas Reg A +. Como inversionista, debe verificar las regulaciones que se aplican a usted en su país).
¿Necesito verificar mi estado de inversionista?
No, pero si usted es un inversionista acreditado tendrá más flexibilidad sobre cuánto puede invertir.
¿Qué pasos debo tomar con la SEC si quiero recaudar capital con la Regulación A +?
Consulte los pasos siguientes para el nivel 1 y el nivel 2 del título IV:
Tier 1
- Presentar un documento de divulgación y obtener la calificación de la SEC
- Revisión de sus finanzas
- Debe registrarse para las leyes de Blue Sky en todos los estados que los inversionistas invierten desde
Tier 2
- Presentar un documento de divulgación y obtener la calificación de la SEC
- Proporcionar servicios financieros auditados
- Requisitos de divulgación: informes anuales, semestrales y actuales
¿Qué restricciones existen para los inversionistas no acreditados que invierten en Reg A +?
Para el Nivel 1, el inversionista no tiene restricciones sobre el monto que invierte.
Para el Nivel 2, los inversores no acreditados tienen topes en cuánto pueden invertir. Pueden invertir un máximo de 10% de su ingreso anual / patrimonio neto por año, dependiendo de cuál sea mayor.
Reg A + con Manhattan Street Capital
Regulación A + vs IPO
Existen ventajas para las empresas privadas en fase de crecimiento que presentan una oferta de Regulación A + frente a una oferta pública inicial tradicional. La primera es que el fondo de inversores es mucho mayor, y aunque los inversores no pueden tener el mismo tipo de dinero reservado para invertir, hay muchos más que el potencial financiero es mayor. Algunas otras ventajas a las compañías que buscan la financiación Reg A + incluyen:
- Capital más rápido. Las nuevas empresas no necesitan dedicar tanto tiempo tratando de ganarse a los grandes inversores y, en cambio, pueden enfocarse en preparar a la compañía para el siguiente nivel. Dado que las opciones de Regulación A + aún se están realizando por las personas que ahora pueden aprovechar este potencial de inversión, hay entusiasmo y un impulso que sin duda es una ventaja para las nuevas empresas y las empresas en etapa de crecimiento.
- Control de retención. En lugar de grandes cantidades de capital recaudado de algunas fuentes, la financiación Reg A + recoge cantidades más pequeñas de un mayor grupo de inversores. Esto significa que ningún inversionista individual poseerá suficientes acciones para tener una participación de control en lo que hace la compañía, lo que significa que la empresa puede continuar operando como le plazca.
- Entusiastas de la marca. El marketing boca a boca sigue siendo considerado como el más potente de toda promoción, ya sea que ocurra en persona o mediante medios en línea como los medios sociales. Los inversionistas de la calle principal están comprometiendo el dinero ganado con esfuerzo y tienen más de un incentivo para ver una vuelta en él. Ellos son más propensos a evangelizar las marcas que han invertido en lo que significa un alcance de marketing mucho más amplio que si la empresa se extendía la palabra por su cuenta.
- Probadores de marca. Al igual que los inversores quieren decirle a otras personas sobre la marca, también es probable que desee probar los productos o servicios propios. Esto puede llevar a una retroalimentación que mejore lo que la empresa ofrece al público.
Por qué no debe elegir la Regulación A +
Si su empresa necesita recaudar menos de $ 4 millones, entonces Reg A + no es rentable, en comparación con otros métodos como Title II Equity CrowdFunding. Para mayores aumentos de capital, Reg A + se vuelve independiente y puede ser el método más rentable para recaudar cantidades considerables de capital debido a la capacidad de las empresas para comercializar a todos los inversores a través de todos los canales y métodos de comercialización.
Una empresa que se especializa en la venta de productos o servicios a otras empresas tampoco sería un ajuste fuerte para las ofertas Reg A + en esta etapa, aunque cambiará a medida que Reg A + se vuelva más conocido y aceptado. Los consumidores son los que estarán entusiasmados con invertir en empresas de crecimiento con productos que les gusta o quieren poseer, por lo que las empresas que se enfrentan a los consumidores se verán mejor en la normativa A + ofertas para el próximo año.
Una empresa que no tiene una base de usuarios fuertes o de seguimiento también podría luchar para recaudar los fondos necesarios en una configuración Reg A +, pero esto no siempre es un reparto de interruptores.
*Para las empresas que se prestan a segmentar su mercado, puede ser posible realizar múltiples ofertas siguiendo un modelo similar al que ha utilizado Fundrise. Cada entidad Reg A + es una empresa independiente y comparte un proveedor de servicios de gestión. De esta manera, Fundrise ha realizado múltiples ofertas Reg A + simultáneamente desde 2016. Hasta ahora, este modelo solo ha sido calificado por la SEC en situaciones de bienes raíces, pero la SEC puede permitir el mismo enfoque en otras áreas comerciales. Aún no lo sabemos.
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