Esta no es una oferta pública inicial tradicional S-1. Si bien puede usar Reg A + para hacer una IPO completa al NASDAQ o la NYSE, estamos discutiendo aquí la opción de incluir su empresa en los mercados OTCQB o OTCQX.
Para obtener información sobre cómo llevar a cabo una OPI completa de NASDAQ usando Reg A + haga clic aquí.
Las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) permiten la venta y compra de las acciones de su compañía después del Oferta Reg A + se ha completado.
Reg A + Los valores son líquidos a los ojos de la SEC y el público en general puede comprarlos y venderlos en el mercado secundario a través de corredores de bolsa cuando una empresa utiliza Reg A + para cotizar en NASDAQ, OTCQX u OTCQB. Cualquier empresa que complete una oferta de Nivel 2 RegA + estará calificada para una cotización pública en el mercado OTC Markets QB y QX. La tarifa de cotización para el OTCQB es de $ 12,000 al año. Los mercados OTCQB y OTCQX son operados por OTC Markets Group, no por NASDAQ. Un abogado o un Broker-Dealer debe patrocinar a su empresa para que cotice presentando un Formulario 211 ante FINRA, un paso que toma de 4 a 8 semanas, que normalmente será una simple solicitud que probablemente será aceptada.
La lista en el mercado más prestigioso de OTCQX también está disponible, hay más los requisitos de información (para satisfacer los mercados OTC): estados financieros trimestrales y una verificación inicial de antecedentes de los ejecutivos del equipo de gestión. Las tarifas son más altas para un listado OTCQX: $ 20k por año. Para OTCQX, el auditor utilizado para la auditoría anual debe ser de nivel US-GAAP, como es el caso de OTCQB y de las ofertas Reg A + Tier 2 que no figuran en la lista. Se requieren auditorías una vez al año. Estos requisitos de informes son mucho más fáciles que para las compañías de OTCQB y QX que fueron rechazadas de NASDAQ o NYSE - esas empresas deben cumplir con el nivel completo de informes S-1, que es muy exigente y costoso.
Una compañía que ha completado una oferta Tier 2 RegA + tiene el opción para tomar los pasos de listado de mercado público descritos anteriormente. No es un requisito. Claramente, los inversores preferirán liquidez cuando pones tu empresa en el OTCQB o OTCQX. Llamamos ofertas Reg A + Simple Public Offerings (TM) y SPO (TM) para abreviar. Porque las ofertas Reg A + son para menos de $ 75 millones de capital - y son mucho más simples de hacer que una OPI S-1. Y son mucho más rentables que una OPI o una fusión inversa. Las reglas son más simples que para una OPI. El proceso de registro con la SEC es mucho más simple que para una OPI S-1.
Una vez que una empresa ha completado un Oferta Reg A + que no figura en NASDAQ o NYSE, los requisitos de presentación de informes son mucho más simples que después de una OPI de nivel S-1. (Auditoría anual GAAP y finanzas cada 6 meses).
Los costos estimados para la auditoría y el proceso de registro de la SEC comienzan en $ 65k para una empresa con un historial simple y limpio, más si contrata abogados caros o sin experiencia o si su empresa tiene un pasado complejo. Los costos de preparación de marketing oscilarán entre $ 20 50 y $ XNUMX XNUMX. Para una oferta Reg A + para una empresa que Reg A + se adapta bien aLos costos de marketing pueden ser notablemente bajos si el capital puede ser obtenido de los fanáticos de las redes sociales o de clientes satisfechos. por Empresas que tienen un fuerte atractivo para el consumidor. pero una pequeña cantidad de seguidores actuales, los costos de comercialización generalmente oscilarán entre el 4 y el 8% del capital recaudado. Los costos totales aproximados para llegar al punto en que su empresa esté activa para los inversores es de aproximadamente $ 160k en el extremo inferior, asumiendo una auditoría simple. Permita 4 o 5 meses desde el inicio hasta que esté disponible para los inversores.
Compara esto con una fusión inversa que normalmente costará entre $ 500k y $ 1 millón (para un caparazón sin bancarrota en el pasado) más costos de marketing, y una oferta pública inicial, que generalmente costará $ 1 a $ 2 millones de bolsillo más $ 1 millón por año en reportar costos de infraestructura.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número 1 para empresas emergentes maduras y medianas capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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