Haz clic aquí para leer este artículo escrito por Rod Turner para Forbes.
Con frecuencia me preguntan para qué tipos de empresas es más adecuada la Regulación A+. Aquí describo los tipos de empresas ideales para las que la Regulación A+ es apropiada, para ayudarle a determinar si esta regulación es adecuada para su empresa.
La Regulación A + es un método cada vez más popular para recaudar hasta $ 75
Millones de dólares anuales o más en capital de crecimiento. Proporciona liquidez a los inversores internos y a los inversores a largo plazo. Además, es un sistema versátil que puede utilizarse opcionalmente para realizar OPV en el NASDAQ o la NYSE, o en los mercados extrabursátiles (OTC).
En esta etapa, los consumidores son de vital importancia : los inversores institucionales y ángeles inversores suelen ser cautelosos a la hora de invertir en nuevos tipos de inversión hasta que estén completamente probados. Por lo tanto, en la mayoría de los casos, no observamos mucha actividad por su parte en Reg A+. En esta etapa, las ofertas Reg A+ deben resultar muy atractivas para los consumidores para ser viables, ya que estos son los primeros en adoptar nuevas prácticas e invertirán si les encanta lo que hace su empresa. No cuestionan el sistema normativo relativamente nuevo de la SEC, Reg A+. A medida que aumente el conocimiento sobre Reg A+ y se consolide su trayectoria, veremos que la ventana de financiación se amplía para incluir a muchas más empresas que en esta etapa.
Exploremos ahora los tipos de empresas en las que es probable que la Regulación A + sea una buena opción como método de obtención de capital:
Las empresas que se ajustan al estilo de vida al que aspira la gente son aquellas que se caracterizan por la moda, la ropa, el calzado y la alimentación y bebidas saludables. Estas empresas pueden tener un gran atractivo para el consumidor.
BrewDog lanzó su oferta Reg A+ en agosto de 2016 y, tan solo ocho meses después, en abril de 2017, la firma de capital privado TSG Consumer Partners se comprometió a invertir en la cervecera artesanal, elevando su valoración a 1.2 millones de dólares. Esto convierte a BrewDog en el primer unicornio Reg A+ , un logro significativo que supone un importante aumento de valoración para los inversores de Reg A+.
La marca de calzado informal de moda XeroShoes lanzó su programa Reg A+ hace cuatro semanas y, hasta el momento, ya ha conseguido compromisos de venta por valor de 432 dólares, únicamente a través de su marketing dirigido a sus clientes. Están superando con creces su objetivo de 3 millones de dólares.
Empresas esenciales para sus clientes: Los proveedores de servicios para grandes grupos de socios que los consideran esenciales para su bienestar suelen ser, por supuesto, inversiones atractivas para esos mismos miembros. Un buen ejemplo es Social BlueBook , un mercado en rápido crecimiento donde los creativos online pueden ofrecer sus servicios a compradores en condiciones mucho más favorables que en el mundo tradicional. Su ronda de financiación Reg A+ de nivel 2 se lanzó en abril y han recaudado más de 1 millón de dólares en seis semanas mediante marketing de bajo coste dirigido a sus clientes. Otro ejemplo es VidAngel, que si bien no es esencial para sus clientes, es muy valorada por ellos. VidAngel recaudó 10 millones de dólares en 5 días para inversores, promocionando su oferta entre sus clientes más activos. Establecieron el récord de la recaudación Reg A+ más rápida hasta la fecha.
Bienes raíces: Hasta ahora, el sector inmobiliario es el primer segmento de la Regulación A+ que atrae de manera significativa a los inversionistas adinerados. La combinación de tres factores contribuye a ello: los inversionistas comprenden el mercado inmobiliario y muchos desearían comprar un edificio, pero carecen del tiempo o el capital necesarios; la seguridad inherente de contar con un activo tangible que respalda la inversión es evidente; y el tercer factor, los pagos de intereses en muchas operaciones, las hacen altamente atractivas.
Fundrise ha recaudado 140 millones de dólares en tres ofertas simultáneas de eREIT Reg A+ que abarcan tres regiones diferentes de EE. UU. El sector inmobiliario en su conjunto representa el 40 % del capital Reg A+ recaudado hasta la fecha.
Nueva oportunidad: Sociedades de cartera inmobiliaria: Los promotores inmobiliarios que hasta ahora no habían tenido más remedio que vender sus propiedades para obtener capital para nuevos proyectos de desarrollo, ahora pueden vender o transferir sus propiedades mejoradas a una entidad creada específicamente para tal fin y financiada bajo la Regulación A+, y así seguir beneficiándose de la revalorización y el flujo de beneficios de las propiedades.
La capacidad de recaudar múltiples ofertas Reg A + de $ 75 millones en paralelo (una para cada región geográfica) proporciona una escala atractiva para este enfoque. Combine esto con el conocido atractivo de las ofertas inmobiliarias para los inversores en Reg A + y tendrá los ingredientes de una estrategia ganadora.
Empresas médicas y biotecnológicas. Muchas de estas empresas operan en el sector B2B por necesidad: abastecen a médicos, hospitales y clínicas. Sin embargo, sus productos pueden resultar muy atractivos para los consumidores. Tratamientos para el dolor, detección y tratamiento precoz del cáncer, prevención de enfermedades cardíacas, tratamientos con células madre y ADN editable: todos estos tratamientos pueden ser muy atractivos para los consumidores. Todos conocemos a alguien que sufre y necesita ayuda urgentemente.
IoT para consumidores: Muchos dispositivos y servicios del Internet de las Cosas resultan atractivos para los consumidores. La automatización del hogar, la seguridad y el ahorro energético son ejemplos que pueden resultar muy atractivos. ¡Yo mismo quiero uno de esos ventiladores de aire acondicionado automáticos!
Realidad virtual y aumentada para el consumidor: Los productos de realidad aumentada y realidad virtual que entusiasman a los consumidores, como los juegos inmersivos, los viajes, las pruebas de coches nuevos, las experiencias turísticas enriquecedoras y, en general, la posibilidad de hacer lo imposible virtualmente, pueden resultar muy atractivos. Los gritos de alegría de mi esposa cuando escaló una montaña en realidad virtual (¡y la multitud que se formó en Best Buy para verla!) lo demuestran. Este es un campo apasionante.
Juegos en línea y eSports: Su gran atractivo para una amplia base de clientes y aficionados, junto con la relación directa con ellos, hacen de esta una categoría muy lucrativa para la Regulación A+. Cada interacción con un cliente representa una oportunidad para presentar la inversión de la Regulación A+, lo que se traduce en una comercialización muy rentable.
Empresas que han alcanzado una escala considerable: Observo un número creciente de empresas consolidadas que buscan un mejor acceso a capital y liquidez. Estas empresas cuentan con una sólida relación con sus clientes, lo que suele facilitar la obtención de financiación. Algunas se preparan para una salida a bolsa bajo la Regulación A+ en el NASDAQ y tienen la envergadura necesaria para ello.
Tecnología portátil: A medida que los smartphones se complementan, amplían e incluso reemplazan con tecnología portátil, estos dispositivos resultan, por definición, muy atractivos para los consumidores. El atractivo de una mayor productividad y comodidad, sumado a la emoción de estar a la vanguardia, genera un fuerte atractivo para el consumidor.
Drones de consumo: Esta categoría en auge incluye drones para mejorar las selfies, grabar vídeos de deportes extremos, realizar turismo semivirtual e incluso carreras. Un segmento considerable de consumidores los adora.
Transporte alternativo: Los vehículos eléctricos, de pila de combustible, los propulsores personales y los vehículos de energía solar que sean asequibles para el consumidor pueden tener el atractivo adecuado para el consumidor.
En una columna futura, analizaré las características de las empresas que facilitan enormemente el éxito en la captación de capital bajo la Regulación A+.
Espero que encuentres esta guía informativa y útil. ¡Mantengame al tanto de su progreso!
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y CEO de Manhattan Street Capital, el servicio líder de capital de crecimiento para startups consolidadas y empresas medianas que buscan financiación mediante la Regulación A+. Turner ha desempeñado un papel fundamental en el desarrollo de empresas exitosas como Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y otras. Es un inversor experimentado que ha creado una firma de capital riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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