Haga clic aquí para leer esta columna escrita por Rod Turner para Forbes.
Hoy Level Brands Inc. se convirtió en el séptimo Reglamento A + IPO para completar y el segundo para cotizar y negociar en NYSE American Exchange. La compañía aumentó su máximo de $ 12 millones vendiendo 2 millones de acciones a $ 6 cada una con una valoración previa al dinero de $ 35 millones. El símbolo es NYSE: LEVB.
Martin Sumichrast, CEO de Level Brands Inc., dijo: "Probablemente nos faltaba una semana para completar nuestra oferta pública inicial S-1 cuando decidimos cambiar de dirección y hacer una oferta pública inicial Reg A + en su lugar. Sentimos que con el enorme grupo de afinidad de Kathy Ireland como nuestro enfoque , haríamos bien en comercializar nuestra oferta de manera amplia y brindar acceso democrático a nuestra oferta pública inicial, a diferencia de la disponibilidad mínima que es habitual para un S-1. Kathy siempre ha sido un disruptor y le gustó este enfoque ". Kathy es presidenta emérita y tiene un papel importante en la empresa. Ventajas de Reg A + sobre una salida a bolsa tradicional.
"La capacidad de salir y comercializar la oferta y hablar con los inversores que ofrece Reg A + es un cambio bienvenido", dijo. Martin hizo un Road Show convencional durante un período de tres semanas que comenzó antes de que la SEC Calificara la oferta, utilizando el probando las aguas característica de Reg A + que permite a las empresas verificar el interés de los inversores sin tomar inversiones o compromisos vinculantes antes de la Calificación. El proceso completo de la oferta, desde la calificación de la SEC desde octubre 27 hasta el listado, tomó tres semanas.
Marcas de nivel está en el negocio de licencias, marketing y gestión de marcas, y Marty descubrió que podía generar una cantidad sustancial de nuevos acuerdos con clientes a través de discusiones de inversión que evolucionaron hacia situaciones de ganar / ganar combinando la inversión con nuevos contratos con clientes.
De los $ 12 millones recaudados, la mitad provino de inversores existentes y amigos de la empresa. Este nivel de compromiso de los iniciados es una buena indicación y, por supuesto, hace que el crecimiento del capital sea mucho más fácil de lograr.
Martin dijo que el experimentado equipo de corredores y distribuidores de Joseph Gunnar y TriPoint / BANQ fue muy eficaz. Con su ayuda, pudo reunirse con numerosos inversores institucionales. La oferta estuvo muy suscrita, y algunos inversores se quejaron porque su asignación se redujo mucho. ¡Un buen problema!
Recomendó que los directores ejecutivos que planifican su oferta pública inicial Reg A + asignen de cuatro a seis semanas al mercado y atraigan a inversores consumidores en línea para aprovechar el acceso equitativo a una inversión que la Regulación A + hace posible. Se necesita tiempo para generar impulso de marketing, y una ventana de dos o tres semanas es concisa y desafiante para llevar a cabo de manera rentable.
La compañía generó ingresos de $ 2.6 mill con pérdidas de $ 3.9 mill en el año fiscal 2016 y pago de $ 4.2 mill con pérdidas de $ 1.1 mill en el año fiscal 2017 (finalizando en marzo de 2017). En el segundo trimestre del calendario 2017, los ingresos crecieron a una tasa anualizada de $ 7.5 millones con ganancias de $ 2.69 millones anualizados. Comprobar el Circular de Oferta para Level Brands Inc.
CEO de TriPoint Mark Elenowitz dijo: "La experiencia de Martin en banca de inversión combinada con el fuerte conocimiento de la marca de Kathy Ireland fueron factores clave en el éxito de esta oferta". TriPoint ha hecho que tres empresas coticen en bolsa a través de las OPI de Reg A: NYSE: MYO, NASD: FAT y, hoy, NYSE: LEVB. Además, dos de estos tres cotizan en NYSE American. Esto es impresionante y espero ver cómo Mark y su equipo amplían su liderazgo inicial.
Martin le dio mucho crédito a la SEC: "La SEC fue proactiva y nos ayudó; trabajamos en equipo. Esta es la primera vez que una empresa realiza el cambio de último minuto de S-1 (IPO tradicional) a una Regulación A +, y la conversión tomó sesenta días en total, incluidas las tres semanas que demoramos en volver a redactar nuestra presentación ".
Orientación sobre lo que se necesita para cumplir después de su oferta pública inicial aquí. El director ejecutivo Marty tiene una experiencia de 24 años en banca de inversión y, en mi opinión, tiene una visión a largo plazo de construir el éxito como empresa pública. Me gusta que haya recaudado una cantidad relativamente pequeña de capital que puede sentar las bases para ofertas secundarias en años futuros, según sea necesario, mientras mantiene la dilución de la propiedad a un nivel modesto en el corto plazo.
Espero con interés las OPI de Reg A + suscritas con compromiso total, que traen consigo la opción de utilizar Green Shoe, que proporciona un método valioso para que los suscriptores limiten las posiciones cortas al descubierto de las acciones recién cotizadas. En mi opinión, es solo una cuestión de tiempo antes de este desarrollo, ya que los suscriptores ganan experiencia con Reg A + y la Regulación A + gana credibilidad mientras todos los involucrados resuelven los problemas en el proceso. Veo que más suscriptores gigantes prestan más atención a las OPI Reg A +, y es más probable que realicen transacciones de compromiso total.
Lista de proveedores de servicios para esta salida a bolsa.
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Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número 1 para empresas emergentes maduras y medianas capital utilizando la Regulación A +. Turner ha jugado un papel vital en la construcción de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
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