Si hablas con banqueros de inversión en estos momentos, probablemente oirás una frase familiar: "La ventana de la IPO está cerrada".
Cuando dicen esto, parece una regla absoluta, como si la SEC hubiera dejado de aceptar solicitudes o el mercado simplemente se hubiera paralizado. Pero no es eso lo que significa. Lo que significa en realidad es que los suscriptores no te contratarán ni te entregarán el dinero porque el mercado es demasiado difícil para que puedan recaudar el dinero.
Para las empresas con las que trabajo, la ventana de salida a bolsa no se cierra.
En este post, quiero comparar la ruta tradicional de IPO S-1 con una estrategia que se está volviendo cada vez más atractiva para las empresas medianas: la Listado directo vía Regulación A+ (Reg A+).
La realidad de la «ventana de salida a bolsa»
En una IPO S-1 tradicional, dependes de los suscriptores para vender tu operación. Si el mercado es volátil, se retraen. Te dicen que esperes.
Pero con Reg A+, recaudamos fondos en línea directamente del público. Si tiene una oferta atractiva, podemos recaudar fondos en este mercado, igual que hicimos en el mercado del año pasado. No es cuestión de teoría, es cuestión de práctica.
Esta independencia es la mayor ventaja estratégica de la cotización directa Reg A+. No tiene que esperar la autorización de un banco para capitalizar su negocio.
Cómo funciona un listado directo a través de Reg A+
En una IPO tradicional, la captación de capital y la cotización ocurren simultáneamente, orquestando un evento de alta presión que los suscriptores controlan.
En un listado directo Reg A+, separamos estos pasos:
- Recaudar el capital primero: Utilizas Reg A+ para captar capital en línea de inversores (acreditados y no acreditados) mientras aún no cotizas. Desarrollas tu base accionarial y tu balance.
- Lista Segunda: Una vez que haya reunido el capital y cumplido los requisitos de número de accionistas, puede incluir la empresa en el NASDAQ o NYSE a través de una cotización directa.
La economía: cómo ahorrar el 8.5%
Más allá del control del tiempo, el impacto financiero es enorme.
Cuando realiza una cotización directa después de una recaudación Reg A+, esencialmente ya ha recaudado el dinero de suficientes inversores para cotizar la empresa, por lo que no necesita utilizar un suscriptor para el evento de cotización en sí.
Esto significa que te ahorras el típico Comisiones del 8% al 8.5%, los warrants y otros gastos importantes que conlleva una oferta pública inicial suscrita tradicional. Para una empresa que recauda 50 millones de dólares, esos millones de dólares permanecen en su tesorería en lugar de ir a un banco.
El verdadero negocio para las empresas de pequeña capitalización
Hemos presenciado una transición masiva en los mercados de capitales. Regulaciones como la Dodd-Frank y la Sarbanes-Oxley encarecieron tanto la cotización pública que el capital se trasladó de los mercados públicos a los privados.
La Reg A+ ofrece a las empresas más pequeñas una vía para revertir esta tendencia. Les permite cotizar en bolsa de forma más asequible y cotizar en el NASDAQ como una acción de microcapitalización.
Esta es la solución definitiva. Es una forma pragmática y rentable de acceder a los mercados públicos sin la enorme dilución y el control de acceso del proceso S-1 tradicional.
Si estás cansado de oír que la ventana está cerrada, tal vez sea hora de buscar una ventana que puedas abrir tú mismo.
El papel del capital de la calle Manhattan
En Manhattan Street Capital, no somos suscriptores ni corredores de bolsa. Somos una plataforma de asesoría y tecnología. Le ayudamos a navegar por este "salvaje oeste".
Te ayudamos:
- Evaluar la idoneidad: ¿Es Reg A+ realmente la opción adecuada para su empresa?
- Armar el equipo: Le presentamos a los auditores, agencias de marketing y asesores legales adecuados que conocen Reg A+ al dedillo.
- Organizar la ofrenda: Proporcionamos la plataforma donde los inversores (tanto acreditados como no acreditados) pueden comprar sus acciones fácilmente.
¿Por qué Manhattan Street Capital?
Para las empresas interesadas en realizar una oferta pública inicial o una cotización directa en NASDAQ o NYSE, ofrecemos un apoyo integral, desde la planificación inicial hasta el cumplimiento de las normas posteriores a la cotización. Nuestro objetivo es ayudarlo a lograr una oferta pública exitosa, minimizando los costos y maximizando la participación de los inversores. Nuestra plataforma de procesamiento de pagos patentada es extremadamente fácil de usar para los inversores, ofrecemos una integración de CRM y marketing de primer nivel y las tarifas de procesamiento de pagos más bajas del sector.
Para comenzar o conocer más sobre cómo podemos ayudarlo con sus necesidades de recaudación de capital, envíe un correo electrónico a [email protected].
(1).jpg)
Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
