La Regulación A+ (Reg A+) se describe mejor como un método de captación de capital que como una herramienta. Se trata de un marco legal establecido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que permite a las empresas captar capital de una amplia gama de inversores, tanto acreditados como no acreditados. Si bien implica diversas herramientas y estrategias, como campañas de marketing, presentaciones ante la SEC y contacto con inversores, la Reg A+ es fundamentalmente un método o sistema para la captación de fondos.
Comprenda los fundamentos de la Regulación A+.
Antes de analizar si la Regulación A+ es adecuada para su negocio, es fundamental comprender cómo funciona. La Regulación A+ se divide en dos niveles:
- Nivel 1: Permite a las empresas captar hasta 20 millones de dólares anuales. Requiere el cumplimiento de las leyes estatales de valores, lo que puede resultar laborioso y costoso. Los estados financieros auditados no son obligatorios para las ofertas de Nivel 1.
- Nivel 2: Permite a las empresas recaudar hasta 75 millones de dólares anuales. Su vigencia prevalece sobre las leyes estatales de valores estatales, lo que facilita las ofertas a nivel nacional. Sin embargo, se requieren estados financieros auditados y los inversores no acreditados están limitados a invertir el 10 % de sus ingresos anuales o patrimonio neto.
Ambos niveles permiten a las empresas anunciar públicamente sus ofertas y aceptar inversiones de cualquier persona, independientemente de su estatus de acreditación. Esta democratización de la inversión es una de las principales ventajas de la Regulación A+.
Evalúe sus necesidades de capital
Una de las primeras preguntas que debe plantearse es cuánto capital necesita recaudar su empresa. La Regulación A+ es la opción más rentable para empresas que buscan recaudar entre 4 y 75 millones de dólares. Si sus necesidades de capital son inferiores a 4 millones de dólares, otras opciones de financiación, como el crowdfunding de capital bajo el Título II, podrían ser más adecuadas debido a sus menores costes y requisitos regulatorios.
Para las empresas con mayores necesidades de capital, la Regulación A+ puede combinarse con una oferta de la Regulación D, que no tiene límite de inversión, para captar fondos adicionales. Esta flexibilidad convierte a la Regulación A+ en una opción atractiva para las empresas en fase de crecimiento con ambiciosos planes de expansión.
Evalúe su modelo de negocio y su atractivo en el mercado.
La Regulación A+ funciona mejor para empresas con una fuerte presencia en el mercado o una historia atractiva que conecte con un público amplio. Dado que las ofertas de la Regulación A+ dependen en gran medida del marketing para atraer inversores, las empresas con productos o servicios que resulten atractivos para el consumidor común tienen más probabilidades de éxito.
Por ejemplo:
- Empresas orientadas al consumidor: Las empresas que venden directamente a los consumidores, como las minoristas, las tecnológicas o las del sector del entretenimiento, suelen obtener buenos resultados en las ofertas Reg A+.
- Empresas innovadoras o disruptivas: Las empresas con productos o servicios únicos e innovadores pueden generar entusiasmo y atraer inversores.
- Entusiastas de la marca: Si su empresa ya cuenta con una base de clientes leales o una sólida presencia en las redes sociales, puede aprovechar esta audiencia para impulsar la inversión.
Por otro lado, las empresas que prestan servicios principalmente a otras empresas (B2B) o que operan en nichos de mercado pueden tener más dificultades para atraer la amplia base de inversores necesaria para una campaña Reg A+ exitosa.
Considera tu etapa de desarrollo
La Regulación A+ es adecuada para empresas emergentes, en fase intermedia y avanzada. Sin embargo, si su empresa lleva operando dos años o más, deberá presentar estados financieros auditados de los dos últimos años como parte del proceso de presentación ante la SEC. Las empresas emergentes sin este historial operativo también pueden acogerse a la Regulación A+, pero deben estar preparadas para presentar estados financieros auditados correspondientes al período en que llevan operando.
Evalúe sus capacidades de marketing
Una oferta Reg A+ exitosa requiere una sólida estrategia de marketing para atraer inversores. A diferencia de los métodos de financiación tradicionales, Reg A+ permite a las empresas anunciar públicamente sus ofertas, lo que significa que deberá invertir en marketing digital, campañas en redes sociales y otras iniciativas de difusión.
Las consideraciones clave incluyen:
- Presupuesto: Los costes de marketing pueden ser significativos, y necesitarás destinar recursos suficientes para promocionar tu oferta de forma eficaz.
- Especialidad: Colaborar con agencias de marketing experimentadas puede ayudarte a crear campañas atractivas y a llegar a tu público objetivo.
- Apoyo de Manhattan Street Capital: En Manhattan Street Capital, le brindamos asesoramiento sobre estrategias de marketing y lo ponemos en contacto con agencias de marketing de primer nivel para garantizar que su campaña sea lo más efectiva posible.
Comprender los costos involucrados
Si bien la Regulación A+ ofrece ventajas significativas, es importante comprender los costos involucrados. Estos incluyen:
- Estados financieros auditados: Para las ofertas de Nivel 2, deberá proporcionar estados financieros auditados, cuyo coste puede oscilar entre 25,000 y 40,000 dólares para las empresas en fase inicial.
- Honorarios legales: Necesitará un abogado especializado en valores para preparar su presentación ante la SEC, lo que puede costar 50,000 dólares o más.
- Gastos de comercialización: Los costes publicitarios recurrentes suelen ser considerables y dependen de la cantidad de capital recaudado y de la eficacia de las campañas de marketing.
- Costes de tecnología y administración: Manhattan Street Capital cobra una comisión baja por inversión para el procesamiento de las mismas, lo que la convierte en una opción rentable para las empresas.
Recomendamos incluir estos costos en su plan financiero para garantizar el éxito de su campaña Reg A+.
Evalúe su preparación para el cumplimiento de la SEC.
La Regulación A+ exige que las empresas presenten informes ante la SEC y cumplan con los requisitos de información continua. Para las ofertas de Nivel 2, esto incluye estados financieros de gestión semestrales e informes financieros anuales auditados según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de EE. UU. (US GAAP). Si bien estos requisitos son menos estrictos que los de una oferta pública inicial (OPI) tradicional, aún exigen un compromiso con la transparencia y el cumplimiento normativo.
Si su empresa está preparada para cumplir con estos requisitos, la Regulación A+ puede ser una herramienta poderosa para obtener capital manteniendo el control sobre su negocio.
Aproveche la orientación de expertos
Navegar por las complejidades de una oferta Reg A+ puede ser un desafío, pero no tiene que hacerlo solo. En Manhattan Street Capital, nos especializamos en ayudar a las empresas a determinar si Reg A+ se ajusta a sus necesidades. Brindamos apoyo integral, que incluye:
- Te presentamos a auditores, abogados y agencias de marketing con amplia experiencia.
- Asesoramiento sobre cómo estructurar y promocionar su oferta.
- Ofrecemos nuestro sistema de software back-end propio para agilizar el proceso de inversión.
Nuestro objetivo es ayudarle a maximizar la eficiencia y la eficacia de su campaña Reg A+.
Da el siguiente paso
Si aún no está seguro de si la Regulación A+ es adecuada para su negocio, la mejor manera de averiguarlo es consultar con expertos. Le recomendamos que nos envíe un correo electrónico. [email protected] Analizaremos sus necesidades y objetivos específicos. Nuestro equipo le brindará asesoramiento personalizado para ayudarle a tomar una decisión informada.
Conclusión
La Regulación A+ ofrece una oportunidad única para que las empresas obtengan capital manteniendo el control y conectando con una amplia base de inversores. Sin embargo, no es adecuada para todos los negocios. Al evaluar sus necesidades de capital, el atractivo del mercado, la etapa de desarrollo y su preparación para el cumplimiento de la normativa de la SEC, podrá determinar si la Regulación A+ es la opción idónea para su empresa. Con la preparación adecuada y el asesoramiento de expertos, la Regulación A+ puede ser un factor clave para el crecimiento y el éxito de su negocio.
Si eres fundador y te encuentras en la fase de crecimiento (trabajando en la Regulación A+, la Regulación D o preparándote para una oferta pública) y quieres asegurarte de que tu empresa sea visible para los inversores adecuados, contáctanos. Si podemos ayudarte a conseguir financiación, avísame respondiendo a este correo electrónico.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital no es un bufete de abogados, un servicio de valoración, un suscriptor, un intermediario de bolsa ni un portal de financiación colectiva (crowdfunding) bajo el Título III, y no realizamos ninguna actividad que requiera dicho registro. No ofrecemos asesoramiento sobre inversiones. Manhattan Street Capital no estructura transacciones. No interprete ningún consejo del personal de Manhattan Street Capital como un sustituto del asesoramiento de profesionales de estos sectores. Cuando Rod Turner ofrece asesoramiento, este se basa en su experiencia sobre qué funciona y qué no desde una perspectiva de marketing en ofertas online. Rod no le dice a la audiencia qué hacer ni cómo hacerlo. Simplemente les aconseja qué es lo más probable que sea más fácil de comercializar de forma rentable en el contexto online. Las decisiones sobre todos los aspectos de las ofertas de las empresas las toman las propias empresas que las realizan.
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
