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Capítulos:
- Opciones de listado
- Los beneficios de incluir su empresa en una bolsa ATS
- Tarifas ATS
- Ventajas y desventajas de cotizar en un ATS
- Cotización en el NASDAQ/NYSE
- Cotización directa en una bolsa importante
Cláusula de exención de responsabilidades:
El contenido de este seminario web no es ni se interpretará como un consejo de inversión. Esta información tiene el propósito de ser informativa y solo para fines generales.
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Rod Turner
Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
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Listado de opciones entonces. Mencioné un par de estos elementos. En primer lugar, no es necesario enumerar la mayoría de las empresas que ofrecen ventajas del reggae. En segundo lugar, analicemos la pila que puede incluir en un sistema de comercio alternativo. Nosotros, si van al sitio web de Manhattan Street Capital, verán detrás de mí, en la esquina superior derecha, un cuadro de búsqueda. Y si escribe ATS en ese cuadro de búsqueda, verá nuestro contenido que describe sistemas comerciales alternativos. De todos modos, ATS es lo que he dicho, es un método más sencillo de cotización. Es un nuevo tipo de intercambio donde los corredores de bolsa pueden realizar presentaciones adicionales para convertirse en un ats, un sistema de comercio alternativo. Y hay una gran variedad de ellos, probablemente ya existen 30. Hay demasiadas, como ocurre con las cosas nuevas, ¿no? Pero eso se calmará con el tiempo.
Incluso puede obtener un ATS con etiqueta privada que usaría solo para los inversores de su empresa. No quiere decir que sea económico, ya que el nivel de integración que usaría, etc., lo hará más costoso. Pero el punto es que los ATS existen y que usted tiene los mismos requisitos de auditoría que su reggae. Además, ya realiza una auditoría de brechas en los EE. UU. una vez al año, seis meses de gestión financiera en general. Y una vez que haya recaudado suficiente dinero y tenga suficiente liquidez para satisfacer sus requisitos, y sus requisitos varían dependiendo del ATS con el que esté hablando, entonces puede enumerar su venta, sus acciones allí, aún debe presentar la solicitud ante los estados. para reventa en el mercado secundario. Por lo tanto, hacer eso cuesta alrededor de $ 10,000 al año. Y yo diría que a diferentes ATS se les cobran diferentes estructuras de tarifas, algunas de ellas más eficientes en las tarifas comerciales, etc.
Pero puede obtener alrededor de $ 10,000 por tarifa de cotización y alrededor de $ 10,000 al año para permanecer incluido en un ats. Puedes pagar más que eso, por supuesto, pero sé que hay algunos que lo hacen por ese precio. Sin embargo, la gran ventaja y la desventaja de estos ATS es que ninguno de ellos tiene una gran liquidez y no obtendrás valoraciones increíblemente altas. Por supuesto, esa es la desventaja, sencilla y comprensible. Sin embargo, la ventaja es que, a diferencia de los mercados OTC, NASDAQ y NYSE, las corredurías de bolsa no pueden realizar posiciones cortas desnudas. Por lo tanto, la gerencia dedicará mucho menos tiempo a preocuparse por defender el precio de las acciones cuando esté en un ats. Así que estás proporcionando liquidez a tus inversores, y si continúas recaudando dinero mediante un reggae plus mientras cotizas en un ats, lo cual es bueno, entonces estás estableciendo un precio en el mercado mediante tu marketing.
Y, obviamente, depende de usted cumplir con la empresa, obtener buenos resultados y comunicarse lo suficiente con sus inversores. Puedes participar en un reggae y además, en lo que respecta al SCC, puedes cotizar en Canadá y puedes cotizar internacionalmente. Y ya sabes, Asia tiene la cantidad de intercambios en los que puedes cotizar y Europa también. Entonces esa es otra opción a considerar. La SEC ignora esas opciones de liquidez siempre que, en el caso de un negocio de compensación, su empresa se dirija legítimamente y, según las reglas que imponen esos mercados, se le permita cotizar allí. Pero obviamente eso no nos ayuda. Los inversores normalmente, o yo diría que no ayudan, son bastante claros. No nos ayuda a los inversores. Se puede realizar una oferta pública inicial a través del respaldo suscrito del NASDAQ o la Bolsa de Nueva York, que obviamente tiene el mercado en este momento y no está tan entusiasmado con las ofertas públicas iniciales de cualquier tipo, ¿verdad?
Por lo tanto, no veremos demasiadas OPI en los próximos trimestres, ya que el mercado está en el estado en el que se encuentra actualmente. Pero cuando el mercado esté lo suficientemente cálido como para que los suscriptores quieran jugar, entonces se podrán realizar OPI en las principales bolsas de reggae más Jing, el reggae Plus. No es algo que esté restringido a hacer después. Tan pronto como haya recaudado suficiente dinero de suficientes inversores para calificar, podrá tomar su Reggae Plus y convertirlo en una IPO para esas bolsas importantes. No es necesario, tienes dos opciones. Puede hacerlo a través de suscriptores. Puede hacer la última parte a través de suscriptores. Entonces, digamos que ya ha recaudado 16 millones en línea en su Reg Plus, y ahora quiere entrar a la lista, probablemente sea suficiente dinero, suponiendo que su tasa de quema no sea excesiva por parte de suficientes inversores para listar. Así que 400 es un buen número para empezar, pero normalmente tendrás 16 millones, tendrás más de 400 inversores, entonces querrás tener capacidad para recaudar fondos para que los suscriptores ganen dinero. ¿bien?
Tienes que darles espacio para ganarse la vida y pagar sus cuentas. Y al hacerlo, digamos que usted les da otros 10 millones para que salgan y recauden en la parte de la IPO en su parte suscrita donde van a su sindicato de corredores de bolsa y recaudan ese dinero extra, luego lo enumeran. Pero también puedes hacer un listado directo. Y un listado directo es donde estás. Ya ha recaudado el dinero, ya tiene suficientes inversores, ya tiene suficiente dinero en el banco y ha cumplido con los demás requisitos de cotización en Nasdaq. Ya sabes, cuando esperes 18 meses no te quedarás sin dinero. No desea que enumeren empresas que, ya sabe, probablemente se quedarán sin dinero en ese período de tiempo por razones obvias. Entonces, siempre que cumpla con esos requisitos de cotización, podrá realizar una cotización directa en las principales bolsas sin el uso de un corredor de bolsa o incluso un suscriptor o incluso un corredor de bolsa.
Así que eso es algo muy, muy bonito. Lo que me gusta de eso es que es mucho menos costoso. Puede hacerlo incluso cuando los suscriptores no quieran jugar. Entonces escuchas esta frase, la he escuchado muchas veces a lo largo de los años, la ventana de salida a bolsa está cerrada, ¿verdad? Y lo que eso significa es que no puedes hacer IPO a menos que sepas que es la última startup de alguien como Elon Musk. Obtienes algunos, pero muy, muy pocos. Entonces, en ese contexto, ¿qué significa eso? No significa que la SEC haya dicho No, no, ya no permitiremos ninguna declaración de registro ni reggae plus IPO. No, no, no, no hacen eso. No están juzgando el mérito del caso. No están diciendo: No, no eres lo suficientemente bueno. No deberías comercializar esa empresa. Son los aseguradores los que dicen que no, porque en su opinión, no funcionará, no vale la pena dedicarle tiempo.
Tendrán que trabajar muy duro para recaudar el dinero necesario para incluir su empresa en la lista. Son ellos los que cierran la puerta. Entonces, si ya ha recaudado suficiente dinero de suficientes inversores y cumple con los demás requisitos, puede hacer una cotización directa. Hay uno que se hizo a través del reggae más una compañía llamada Atlas, y el símbolo de su boleto es un MV, están en el Nasdaq, salieron a bolsa a principios de octubre cuando se hicieron públicos, su oferta fue una cotización pública directa. No era una IP o una lista pública directa, ¿verdad? Así que les di algunos consejos en sus preparativos para hacer su inclusión directa. Así que tengo un buen conocimiento y tenemos un buen conocimiento de cómo funcionan los listados directos porque nos hemos estado preparando para ayudar a nuestros clientes a hacer listados directos durante mucho tiempo. Lo veo como una oportunidad maravillosa porque reduce costos significativamente.
Y nuevamente, puede hacerlo, si la empresa es lo suficientemente fuerte y el avance de marketing es lo suficientemente fuerte, si el interés de los inversores está ahí y ya recaudó el dinero, entonces puede cotizar en el Nasdaq. Por supuesto, solo debe asegurarse de estar preparado para los rigores de ser una empresa pública en un intercambio importante. Pero la oportunidad de hacerlo de esta manera, ya sabes, solo ha habido, no ha habido una gran cantidad de cotizaciones directas en total a través del NASDAQ o el NYS E, pero las que han llegado hasta ahora, casi todas. Han sido empresas mucho más grandes y, por lo general, involucran a suscriptores que pagaban menos, por lo que no obtenían grandes ahorros porque es un espacio nuevo, es un área nueva.
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