Cómo recaudar capital en línea utilizando Reg D y las ventajas de combinar Reg D con su oferta Reg A+: video interactivo interactivo

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Capítulos:

1. Renuncia de responsabilidad:
2. Presentación de Rod & Manhattan Street Capital
3. ¿Qué es Reg D?
4. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de utilizar Reg D para captar capital?
5. ¿Para qué tipos de empresas es más adecuado el Reg D?
6. Beneficios de combinar Reg D con Reg A+
7. Restricciones regulatorias de Reg D
8. Cronograma de oferta de Reg. D
9. Métodos de comercialización de Reg D
10. Logística de pago
11. Logística de combinar Reg D con Reg A+
12. Costos de Reg D
13. Montos mínimos y máximos de captación de capital
14. Liquidez para personas con información privilegiada e inversores
15. Preguntas y respuestas: ¿En qué se diferencia Testing The Waters entre Reg D y Reg A+?
16. Preguntas y respuestas: ¿Las agencias de publicidad cobrarán una tarifa mensual por la creación de contenido?
17. Preguntas y respuestas: ¿Reg D está disponible en Canadá?
18. Preguntas y respuestas: ¿El anuncio debe durar tanto como la oferta?
19. Preguntas y respuestas: ¿Es necesario pedir a los inversores que firmen un NDA?
20. Preguntas y respuestas: ¿Cuáles son los costos de Reg A+ en resumen?
21. Preguntas y respuestas: ¿Manhattan Street Capital recomienda proveedores de servicios?
22. Envolver

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Rod Turner

Rod Turner es el fundador y director ejecutivo de Manhattan Street Capital, el servicio de capital de crecimiento número uno para empresas emergentes maduras y empresas medianas para recaudar capital utilizando la Regulación A +. Turner ha desempeñado un papel clave en la creación de empresas exitosas, incluidas Symantec / Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure y más. Es un inversor experimentado que ha creado un negocio de capital de riesgo (Irvine Ventures) y ha realizado inversiones ángel y mezzanine en empresas como Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves y eASIC.

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Comenzaré con un descargo de responsabilidad legal y luego, por supuesto, también publicaremos el descargo de responsabilidad legal en el cuadro de chat.
No somos como Manhattan Street Capital, no somos profesionales de valoración, no somos corredores de bolsa, no somos suscriptores, no somos abogados de valores, no somos asesores de inversiones. Así que no hacemos ninguna de las cosas que hacen esos profesionales y usted debe consultar con profesionales sobre cualquier cosa que yo diga. Mi intención aquí es ser lo más pragmático y útil posible para ustedes a la hora de evaluar los méritos de Reg D y cómo comercializarlo y venderlo y hacerlo legítimamente. Esa es la intención de este seminario web, pero nuevamente, si tiene dudas, verifique; si hay alguna pregunta, verifique; de ​​todos modos, no le diré cuál debería ser su valoración, pero tenga en cuenta esas exenciones de responsabilidad. Bueno, comenzaré ahora. Mi nombre es Rod Turner, soy el director ejecutivo y fundador de Manhattan Street Capital. Hace nueve años y medio lancé una empresa gracias a Reg A+. Francamente, creo que es un sistema de reglas muy bueno y creo que tiene un amplio conjunto de usos para fines de captación de capital y, como resultado de eso, llegamos a las ofertas de Reg D y Reg S, siendo Reg S ofertas de estilo internacional, por lo demás algo similar a una oferta de Reg D y este seminario web, como saben, trata sobre Reg D y cómo combinar Reg D sinérgicamente con las ofertas de Reg A plus, así que abordaremos esos temas. Akos está aquí conmigo, es un miembro clave de nuestro equipo en Manhattan Street Capital, gracias Akos por organizar todo el blog, la logística del seminario web y las invitaciones por correo electrónico, etc., gracias como siempre por eso y por tu ayuda ahora. Mi experiencia es que comencé mi carrera como aprendiz y luego me convertí en ingeniero eléctrico profesional en una central nuclear en Inglaterra y luego me mudé a computadoras en el Reino Unido en marketing de computadoras para progresar más rápidamente en mi carrera y luego me mudé a los EE. UU. a California para tener mejor clima y mejores oportunidades comerciales también y luego, como resultado de eso, me mudé aquí, me ubiqué con mi negocio, mi visa temporal y mi tarjeta verde, etc. y luego me metí en empresas emergentes de alta tecnología durante la fase de crecimiento de la industria de PC, la fase de crecimiento inicial, así que antes de esta empresa, Manhattan Street Capital, he jugado un papel clave en la creación de seis empresas emergentes de alta tecnología exitosas con resultados líquidos, de esas dos fueron IPO en el NASDAQ, la primera fue una empresa llamada Ashton Tate, creamos un producto llamado Debase, estuve allí durante la era de Debase 2 y Debase 3 y 3 plus, fui el empleado número 12 allí, construí la organización de ventas y marketing y la organización internacional en Ashton Tate y estuve allí para la IPO y luego pasé a la otra más Una empresa muy conocida que ayudé a construir es Symantec, la empresa que trajo Norton Antivirus al mercado. Mi equipo construyó Norton Antivirus y lo lanzó en 1990, 1991 y 91 fue cuando lo lanzamos. Lo construimos para que fuera uno de los principales, si no por un tiempo, fue el antivirus líder al menos en los EE. UU. Y realicé las adquisiciones más grandes que implementó Symantec. Hice que esas fusiones tuvieran éxito y lancé. He hecho capital de riesgo en el pasado. Tenemos un pequeño fondo de capital de riesgo aquí que también está coordinado por mí y dirigido por mí y Manhattan Street Capital. Lancé esta empresa. Lancé la empresa. Salimos en vivo en mayo de 2015, aproximadamente seis semanas antes de que REG A+ entrara en vigencia. Fuimos la primera plataforma de financiamiento y servicio de asesoría enfocado en REG A+. Había otras empresas que ya estaban haciendo ofertas de REG que agregaron REG A+. Fuimos los primeros en enfocarnos en REG A+ y estuvimos muy temprano en ese juego. En 2015, somos una empresa boutique. No intentamos hacer cientos de cosas. de ofertas, hacemos un puñado de ofertas y agregamos mucho valor a las ofertas de esas empresas y servicios de asesoría, así como a nuestra plataforma de inversión back-end que mejoramos continuamente, lo que facilita a los inversores invertir y facilita la integración de marketing para el seguimiento de todas las actividades en el back-end para optimizar mejor el alcance publicitario. Te recomiendo que uses la configuración de vista de hablar, haz clic en el botón de vista y usa la configuración de vista de hablar durante esta sesión, siéntete libre de poner preguntas en el cuadro de chat en cualquier momento a partir de ahora cuando lo consideres conveniente, después de los comentarios preparados, abordaré tantas preguntas como pueda en ese momento, será esencialmente una sesión de preguntas y respuestas abierta, grabaremos este seminario web, te solicito que no grabes el seminario web tú mismo, lo grabaremos y lo editaremos, si hay algún error que identifiquemos, eliminaremos esos errores, te enviaremos una grabación, todos los que asistan y todos los que reservaron para asistir a esta sesión recibirán un enlace con un índice en el que se puede hacer clic que le muestra la grabación del seminario web para que pueda ir a las partes que desea ver sin tener que verlo todo porque esto probablemente durará una hora y 15 o una hora y 20 minutos es mi expectativa. Hoy nos centraremos en recaudar capital en línea a través de RegD y, en particular, en cómo combinar RegD con una oferta de RegA plus y crear esa sinergia, hacer que funcione de manera más efectiva que solo un RegD o solo un RegA plus solo. Hablaremos de las ventajas, describiré qué es RegD, explicaré sus ventajas y desventajas, describiré qué empresas son mejores, tienen más probabilidades de tener éxito con una oferta RegD, explicaré los beneficios de combinar RegD y RegA plus y cómo hacerlo en términos generales, revisaré los principales problemas de cumplimiento normativo que la SEC requiere en una oferta RegD, cubriré el cronograma, así como los costos y la metodología de marketing, discutiré el procesamiento de pagos y la naturaleza y el comportamiento de los inversores en una oferta RegD en línea y nos estamos enfocando en línea como mencioné anteriormente y hablaré sobre la logística de combinar un RegA plus con una oferta RegD, las cantidades mínimas y máximas para recaudar o que puede recaudar y hablaré un poco sobre la liquidez y luego entraremos en una sesión de preguntas y respuestas y cuando llegue a la sesión de preguntas y respuestas, priorizaré las que se publiquen primero, así como las que pueda agregar más valor, si es una pregunta a la que realmente no puedo agregar valor, probablemente no priorizaré la respuesta. él. Entonces, ¿qué es RegD? RegD es de una forma u otra, ha existido durante mucho tiempo, la SEC modificó RegD en 2012, septiembre de 2012 para permitir que las empresas se promocionen a sí mismas y sus ofertas en línea a través de una recaudación de RegD, por lo que RegD es, hay dos formas que importan 506b y 506c, muchas personas que solo han hecho recaudaciones fuera de línea usan habitualmente 506b, que es donde cuando sabes que las personas a las que les envías correos electrónicos y llamas por teléfono están acreditadas, entonces puedes recaudar dinero a través de 506b y pueden autovalidarse, pueden declarar que están acreditados, cuáles son sus ingresos, cuál es su patrimonio neto, lo cual es una bendición. La desventaja de 506b es que no está permitido comercializar esa oferta en línea a nadie, solo puede promocionarla a personas que ya sabe que están acreditadas, no que alguien más sepa que están acreditadas, sino que usted ya sabe que están acreditadas. Esa es una restricción importante, razón por la cual la mayoría de las personas usan 506c cuando recaudan dinero en línea a través de RegD. 506c permite marketing general, publicidad de relaciones públicas, publicidad en redes sociales donde las personas que se sienten atraídas pueden estar acreditadas o no, pero solo se les permite aceptar inversiones de aquellos que estén acreditados y esto es un aspecto negativo que conlleva. Se les exige que validen que están acreditados con un servicio de terceros que es administrado por un abogado, por lo que tenemos un servicio de este tipo con el que trabajamos, pero es un poco molesto, alguien que es muy rico tiene que demostrar que es rico y tiene que tomar algunos pasos, cargar un par de documentos y es un poco molesto hacer eso, pero ese es el precio de entrada para poder publicitar y promover su oferta a las masas esencialmente. Hablaré más de estas cosas más adelante. La solicitud en línea está bien, dije que no hay una cantidad máxima de dinero que se puede recaudar en un RegD en cualquier período de tiempo. Logísticamente estás limitado por el número de inversores que puedas atraer. Si supera los 2000 inversores acreditados, existe una cosa llamada Sección 12G que, en algunos casos, dependiendo del tamaño de su empresa, cuando esta es lo suficientemente grande, puede exigirle que realice auditorías costosas cada trimestre como si ya cotizara públicamente en el NASDAQ. Así que esa es una restricción que importa. Hay formas legítimas de resolver ese problema. El monto de inversión típico en una oferta RegD en línea será de 15 50 a XNUMX XNUMX dólares, obviamente dependiendo de la naturaleza de la oferta. Desventajas de RegD: he mencionado un par. Los inversores tienden a ser escépticos. La mayoría de los inversores de RegD, por definición, ya son multimillonarios. Muchos de ellos se han quemado los dedos como me ha pasado a mí. Así que son más inteligentes y son más difíciles de alcanzar porque tienen un montón de opciones. Muchas empresas están recaudando dinero y brindándoles oportunidades de invertir a inversores acreditados. Es más difícil captar su atención. Para la empresa emisora, probablemente la mayoría de sus emisores públicos, obtendrán una valoración más baja al recaudar dinero en un RegD de inversores acreditados generalmente. Entonces lo harías a través de un RegA+. RegA plus es una oferta pública con restricciones que la acompañan, pero generalmente se puede obtener una valoración más alta en esa oferta. Y el paso de verificación de acreditación que ya mencioné, es algo que irritará a algunas personas o las desanimará a invertir en línea. Ventajas de RegD: se permiten hacer proyecciones, a diferencia de RegA plus o S1 IPO, donde tenemos que proteger a los inversores de fundadores ingenuos o codiciosos. Voy a cerrar la puerta por un momento porque mi perro está ladrando. Entonces, a diferencia de un RegA plus, donde tenemos que brindar mucha más protección, en una oferta RegD se permite hacer una declaración de retorno de radio interna proyectada. Se le permite proyectar cuántos edificios pretende comprar o cuántas adquisiciones podría lograr durante un período de tiempo, dependiendo de cuál sea su plan de negocios. Ese tipo de proyecciones son un lujo que se obtiene porque la SEC dice, no me digan esto, ya saben, el comportamiento de la SEC indica que consideran que los inversores acreditados son lo suficientemente sofisticados como para no necesitar estar tan protegidos. Pueden interpretar con el grado adecuado de escepticismo las afirmaciones y afirmaciones que usted hace en su oferta de RegD. Otra ventaja es que no es necesario contar con estados financieros auditados en un RegD. El proceso de presentación ante la SEC es muy sencillo. No presentas un documento ni pides comentarios y no esperas ninguna respuesta de la SEC. Se supone que debe presentar una oferta de Formulario D dentro de los 30 días posteriores a la aceptación de su primera inversión. Así que es muy, muy relajado. Esto es algo extraordinariamente exigente. Pero la SEC obviamente se reserva el derecho de auditar, es decir, verificar su presentación en cualquier momento en el futuro y compararla con lo que está haciendo y asegurarse de que lo que está haciendo es legítimo. Pero es mucho más sencillo que una IPO S1 o una presentación RegD A-plus, por ejemplo. Yo diría que las restricciones de comercialización en la RegD que ofrece 506C son muy sencillas. No está permitido hacer afirmaciones de tipo hiperbólico. No podemos decir que estamos revolucionando todo el negocio de los chips de IA. No se pueden hacer afirmaciones tan grandiosas. Lo que usted diga debe estar basado en hechos y ser razonable. Pero se permite hacer marketing amplio a través de vehículos publicitarios en línea. Y creo que es bastante sencillo, francamente. No creo que las restricciones de la SEC sean irrazonables. Los documentos de presentación legal son mucho menos costosos que una IPO S1 o una RegD A-plus. Se requiere PPM, memorando de colocación privada. Otras personas lo llaman de otras maneras. Pero este es un documento que proporciona amplios factores de riesgo para advertir al inversor y reducir el riesgo de futuras demandas. También describe los términos de la oferta. Y es esencialmente una declaración de credibilidad para la empresa. Indica cuál es el negocio. Se establecen quiénes son los principios, cuáles son los términos de la oferta, etcétera, etcétera. Y eso es mucho menos costoso que algunos de los otros métodos de captación de capital. RegD es ampliamente conocido y aceptado. La última vez que lo revisé, RegD recaudaba alrededor de 6 mil millones de dólares al año. Y eso probablemente subestima gravemente la cantidad de dinero recaudado. Se le permite proporcionar opcionalidad al inversor. Por ejemplo, estás llevando a cabo un proyecto inmobiliario y ofrecerás la opción, en los puntos de tres y cinco años, de que los inversores rescaten su inversión con las ganancias que hayan acumulado o de que permanezcan a bordo y reinviertan. Esa opcionalidad es algo muy poderoso que tienes en RegD y que no tienes en un RegD A-plus o un S1, por ejemplo. Y puedes utilizar instrumentos más sofisticados en un RegD, que probablemente puedas usar en otros métodos, pero no funciona tan bien. Entonces, debido a que los inversores en una oferta RegD están acreditados y son más sofisticados, se pueden ofrecer cosas como warrants que podrían confundir a los inversores en una oferta pública, en una oferta RegD, lo siento, o en una oferta RegA-plus. Empresas adecuadas. Hay que mirar esto desde la mentalidad del inversor, ¿verdad? Así que los inversores acreditados en una oferta RegD son un grupo escéptico. Van a hacer la debida diligencia. Irán a consultarlo con sus amigos. Analizarán la inversión y el panorama competitivo. Dedicarán tiempo y esfuerzo a investigar su empresa y su oferta. Lo suficientemente justo. Pero con ese entendimiento, entonces tendremos una mejor idea de cómo debemos comercializar con ellos. Demostrar la credibilidad de la empresa, la credibilidad del equipo. Asegúrese de que los documentos de oferta sean profesionales y completos o estén bien redactados. Pero las condiciones también tienen que ser atractivas. Ya sabe, la valoración que normalmente obtendrá en una oferta RegD será sustancialmente menor que en una RegA+, por ejemplo, porque estamos tratando con inversores acreditados y sofisticados que realmente exigen eso. Una de las cosas que me gusta usar como prueba al considerar la viabilidad de una oferta RegD es que debe ser tan atractiva que cuando un inversor adecuado que reconoce y entiende el negocio la esté evaluando, le guste mucho. No quieren contárselo a sus amigos porque les preocupa que si lo hacen, sus amigos podrían ocupar el cupo y así impedirles entrar. Tienen que pensar en ello como una gran oportunidad. Tiene que ser fácil de explicar. Pero hacer publicidad online, ¿no? Pero hacer publicidad en redes sociales en Facebook e Instagram y si podemos ingresar a TikTok porque es mucho más rentable que Facebook e Instagram. Pero estamos hablando de alguien que está haciendo algo más en sus redes sociales y estamos interviniendo con un anuncio que tiene que ser atractivo y convincente y fácil de entender. Y si hacen clic y llegan a la página de oferta, la página de oferta tiene que ser tan atractiva que se queden, que pasen 10 segundos para que podamos lograr que pasen 30 segundos, para que podamos lograr que pasen dos minutos y potencialmente se involucren, nos envíen un correo electrónico, incluso comiencen una inversión. En estas ofertas en línea, usted se sorprendería, si no lo ha hecho antes, se sorprendería de la frecuencia con la que las personas se asesoran y comienzan una inversión o incluso completan una inversión en su teléfono móvil en estas ofertas en línea. Obviamente, esto es más cierto en el caso de los minoristas o de aumentos más orientados al comercio minorista, como Reg A+, pero también vemos eso en las ofertas Reg D y 506C. Debe ser fácil de explicar. Las tendencias en el negocio deben ser favorables. Éstas son sólo cosas obvias. Ya sabes, si estás en un negocio donde el mercado está disminuyendo en tamaño, será difícil convencer a la gente para que invierta. Muy evidente. Tiene que tener un equipo creíble. Ya sabe, el tipo de empresas o compañías pre-IPO, compañías que tienen el potencial por la naturaleza de lo que están haciendo y la intención declarada de salir a cotizar cuando las circunstancias lo permitan, serán un tipo de empresa más atractiva en una oferta Reg D. Las empresas de IOTech pueden ser muy fuertes. Las empresas de IA son, en el fondo, empresas de tecnología verde muy actuales desde la aprobación de la Ley IRA, que pone mucho dinero en juego para que las empresas hagan cosas buenas en el espacio de la tecnología verde. Hay mucho más atractivo, hay mucho más compromiso de inversores acreditados en ofertas Reg D que son tecnología verde como resultado de eso. Abordando los beneficios de combinar Reg A+ y Reg D juntas. Entonces, uno de los factores clave para promover una oferta de Reg D es que los principales instrumentos publicitarios, ya dije Facebook e Instagram y tal vez TikTok, nunca son muy buenos. Nunca son lo suficientemente buenos como para atraer únicamente a inversores acreditados. Podrías conseguir ocho inversores no acreditados por cada inversor acreditado que consigas. Quiero decir, tengo mucha experiencia en esto, ¿verdad? Así que, por definición, es un desperdicio. Quiere poder segmentar específicamente su publicidad para atraer solo a inversores acreditados porque son las únicas personas que puede aceptar. Y cada dólar que se gasta atrayendo a inversores no acreditados sin querer es un gran desperdicio. Agregar una Reg A+, en asociación con la Reg D, le permite captar una porción considerable de esos inversores no acreditados a quienes les gusta lo que hace su empresa. Así que esa es una ventaja de marketing muy clara. Hay dos grandes líneas, dos formas de combinar una Reg D con una Reg A+. Debido a que una Reg A plus tiene un proceso de presentación ante la SEC que requiere estados financieros auditados, generalmente dos meses aproximadamente para prepararse y dos meses para pasar por la SEC, tienes cuatro meses en los que todavía no haces nada. Puede realizar una oferta Reg D mucho más rápido, ponerla en marcha más rápidamente y recaudar dinero antes de que se pongan en marcha la Reg D y la Reg A plus. Así que eso es una ventaja desde el punto de vista del tiempo. Pero hay dos formas generales de utilizar el Reglamento D. Uno es como un vehículo de inversión sencillo para recaudar dinero de los inversores, donde obtienen acciones de su empresa y usted les ofrecería términos algo más ventajosos antes de la Reg D, como era de esperar. Y se puede continuar con el Reg D en paralelo con el Reg A plus una vez que el Reg A plus entre en vigencia. Otra forma de utilizar Reg D es como un instrumento de foso convertible donde los inversores, cuando califican para Reg A plus, su inversión se convierte en una inversión en Reg A plus. De esa manera obtienen liquidez más rápida y se les permite darles un descuento en la valoración de las acciones en el Reg A plus. De esta manera, podrá vender acciones con descuento a través del foso convertible a los inversores acreditados Reg D. Entonces, el Reg A plus, la existencia del plan, la intención de llevar a cabo un Reg A plus, el hecho de que usted esté haciendo el trabajo y encontrándolo con la SEC, le da credibilidad ante los amigos de la empresa, los inversores potencialmente existentes y otros inversores acreditados que puede atraer. Por supuesto, no se puede prometer de antemano que la empresa alguna vez será calificada por la SEC porque la SEC se reserva el derecho de calificar o no. Pero usted puede indicar su plan y el precio de las acciones previsto para esa oferta planificada, y así sucesivamente. Pero potencialmente el giro más interesante aquí es que una vez que estás activo con el Reg A plus, puedes continuar con una oferta Reg D en paralelo, que entonces no sería una nota convertible. Sería una oferta de acciones en paralelo con el Reg A plus y se le permite ofrecer condiciones preferenciales a los inversores acreditados porque están acreditados y porque son más ilíquidos. Alguien que invierte, digamos que hemos estado activos durante dos meses en un Reg A plus y un inversor Reg D está considerando invertir a través de Reg D. Se les permite invertir en un Reg A plus, por supuesto, pero puede ser atractivo para ellos invertir en un Reg D paralelo donde tienen menos liquidez, liquidez retrasada, pero obtienen warrants o un precio de acción más bajo en su inversión debido a la liquidez limitada y debido a su estatus acreditado. Esto es interesante desde el punto de vista de ventas y marketing porque podemos activar una función en nuestro software de inversión y nuestro sistema de pago back-end donde alguien invierte en una oferta Reg A plus y una vez que identificamos que está acreditado, sus empleados pueden invitarlo a invertir en una oferta Reg D. Tienes a alguien, tal vez una persona que trabaja medio tiempo o más que eso, dependiendo del tamaño del capital, pero a esas personas se les permite enviar un correo electrónico a esa persona y decirle, oye, estás acreditado si lo deseas. Quizás le interese echar un vistazo a nuestra oferta Reg D. Aquí están los detalles. Haga clic en el enlace para ver la página de oferta y háganoslo saber o simplemente siga adelante e invierta. Entonces, al combinar ambos, se brinda la oportunidad de una interacción de ventas con el inversor y cualquier razón legítima para eso puede ser valiosa y brinda a los inversores acreditados el beneficio de términos potencialmente mejores donde los recompensa por invertir grandes sumas de dinero en un instrumento menos líquido y hemos visto que eso funciona muy bien para algunos de nuestros clientes. Entonces, déjame ver, oportunidad de venta, publicidad más eficiente, lo mencioné, y Reg D a veces traerá más interés institucional porque algunas instituciones aún no conocen Reg A plus, mientras que sí conocen Reg D. Realizan inversiones Reg D todo el día. Siguiendo adelante, ya hemos tocado un poco el aspecto regulatorio, pero ahora le daré un poco más de énfasis al aspecto regulatorio aquí en una oferta Reg D. Todo inversor debe haber realizado un paso de “conozca a su cliente”, lo cual hacemos en nuestro back end de inversiones. Tiene que haber un control antilavado de dinero para asegurarse de que cada inversor no esté en la lista federal de malos actores de ninguna manera, forma o modo y en un 506C, que es realmente la única forma viable de publicitar ampliamente una oferta Reg D. En un 506C deben verificar su estado acreditado, por lo que lo integramos en nuestro sistema de procesamiento de pagos back-end y ellos deben completar ese paso. Por lo tanto, esas cosas deben hacerse mediante una oferta Reg D en línea. El memorando de colocación privada es un requisito, la SEC requiere divulgaciones profesionales y usted, como líder de su empresa, desea divulgaciones profesionales porque desea minimizar el riesgo de litigios futuros. Quieres revelar todo lo que importa. Para que los inversores estén bien informados. Déjame ver si ese es el origen. Los factores de riesgo que mencioné deben ser exhaustivos porque vivimos en una sociedad litigiosa y queremos informar completamente a los inversores para que sepan en qué se están metiendo. No debería haber secretos. Tener un agente de transferencia no es un requisito, pero es mucho más fácil cuando utiliza un agente de transferencia y créame, hacen mucho trabajo, se ganan el dinero, no cobran mucho dinero por sus servicios, brindan legitimidad a la oferta, brindan acceso a una cuenta en línea para que sus inversores se registren y vean el estado de la situación y si ha aumentado el precio de la acción, el precio del valor desde que invirtieron, eso se verá reflejado. El precio actual aumentado se reflejará como el valor de su título en su cuenta de agente de transferencia. Eso es muy bueno, pero lo más importante es que para muchas empresas que en el pasado solo han recaudado dinero a través de Reg D de ángeles inversores u otros inversores ricos como VC, es posible que hayan tenido cuatro, seis, ocho, quince inversores. La idea de tratar con cientos de inversores es bastante intimidante y el agente de transferencia se encarga de la logística de ese asunto. Usted sabe que alguien está transfiriendo su inversión de su nombre personal a su fideicomiso familiar y trata con el agente de transferencia para hacerlo. Estás pagando dividendos, puedes hacer que el agente de transferencia distribuya esos dividendos de una manera rentable, lo que te quita mucho trabajo de encima. En términos regulatorios, mencioné que si supera los 2,000 inversores acreditados en su Reg D, entonces en su empresa al ofrecer dinero a través de Reg D, entonces, si cuando alcanza ciertos niveles de tamaño, creo que 75 millones en ingresos, 50 millones en flotación, creo que es el número correcto, verifique eso dos veces. Lo tenemos enumerado en nuestro sitio web en una sección de preguntas frecuentes. Entonces, si usted excede esas cifras, entonces necesitará producir pedidos costosos cada trimestre en adelante. Entonces, usted quiere evitar eso de cualquier manera razonable, pero, por supuesto, 2,000 inversores acreditados es una cantidad enorme de inversores cuando se trata de determinar qué cantidad de dinero cada uno. Y usted sabe que la liquidez para todos estos inversores acreditados es limitada. En teoría, a un inversor acreditado se le permite vender inmediatamente sus acciones en su empresa a otro inversor acreditado si ganó, pero solo con una carta de un abogado de valores cooperativo que le indique que ese es el estado que lo valida. Es más normal realizar operaciones acreditadas para inversores acreditados en el momento de los seis meses y, técnicamente, un inversor acreditado puede vender a cualquier inversor en el momento de los 12 meses después de realizar su inversión, a menos que le imponga un bloqueo. Así que esas son las principales cuestiones regulatorias en torno a las ofertas de Reg D junto con un par de otras menores u otras que ya mencioné. ¿Cómo vamos con el tiempo? No, lo estamos haciendo bastante bien. Bien, desde el punto de vista de la programación, como suele suceder en la vida, teóricamente podrías armar una maravillosa página de ofertas en dos semanas, especialmente con la llegada del chat GPT, etc., pero la vida interviene y las complejidades están ahí. Normalmente, le llevará entre cuatro y seis semanas conseguir la agencia de marketing que contratemos. Por lo general, puedes utilizar tu propia agencia de marketing, pero contamos con agencias de marketing calificadas que conocemos y en las que confiamos y que saben lo que hacen. El objetivo es crear el contenido, hacerlo atractivo, efectivo, tener el mensaje correcto y tenerlo listo para publicarse. Normalmente tomará seis semanas, se puede hacer más rápido, por lo que la creación del memorando de colocación privada se puede hacer en dos, tres o cuatro semanas, asumiendo que usted esté listo y sea capaz de responder las preguntas sobre los aspectos clave de la oferta para el abogado de valores y que tengamos un buen abogado de valores a bordo que, por supuesto, traeremos a la mesa si aún no tiene uno. Yo diría que empezar a funcionar a las seis semanas es realista, siempre y cuando usted y su equipo presten la debida atención. El contenido de la página de ofertas es de vital importancia porque no solo el alcance publicitario sino también el alcance por correo electrónico deben ser realmente sólidos. Cuando llevamos a estos potenciales inversores a la página de oferta, esta tiene que ser clara, tiene que ser atractiva, tiene que ser visualmente agradable y tiene que ser lo suficientemente completa para que el inversor minucioso pueda encontrar todo lo que necesita dentro de lo razonable. Tiene que estar bien hecho, necesita un video de ofrenda, el video de ofrenda debe ser lo suficientemente corto para que la gente realmente lo vea hasta el final y debe ser claro, el estilo de entrega tiene que ser correcto, no puede ser demasiado comercial, debe ser más honesto y abierto, estilo kimono. And I guess the most important thing to know in going live I'll get into actually I'll get into the marketing in a moment I'm on schedule here so let's stick with that six weeks to go live is a realistic goal that's the key item thereafter we build a marketing funnel we build a prospect investor funnel and I'll talk about that now marketing okay regd marketing online general solicitation we have an investor member base of accredited investors that you're welcome to email to we'll encourage and facilitate that with the marketing agency involved you aren't going to raise all the money there because our investor list is too small we don't abuse them we respect them they don't get inundated with emails but each offering is so different than the other I only I think that the only way we'll raise money easily from our investor base is when we have more than a million investors that are not abused and that these days are a big platforms like start engine with giant investor list but they abuse the privilege so there's all sorts of restrictions there in terms of the effectiveness of being able to access those people okay but advertising is the so the real issue here is that advertising outreach is the most effective vehicle and there are some exceptions with email we're working exclusively where they start an email company that has rebuilt the email system they vertically integrated and use AI in judicious careful ways but also do very intelligent things with getting email delivered to recipients in an effective way for a 506c offering so this is a rare exception to where what I've seen in the main with email with with bought and rented lists of supposedly or actually accredited investors generally those email outreach programs are very ineffective I've seen that chapter in verse advertising outreach through social media is the best way Google isn't very good LinkedIn isn't very good twitter slash x isn't very good although that might change because because that's a moving target but advertising is the outreach vehicle that does work targeting using the right investment target I'm sorry right invest or targeting methods which is a state-of-the-art thing that is constantly evolving so if we're working together I'll be advising you and the advertising agency in order to make sure that they're doing the right work to target the right people and bring them in cost effectively one of the nice things about this method is that it's easy to see quickly how cost effective it is how much resonance we're getting from the advertising and from the offering page it doesn't take months and months or even weeks and weeks to tell whether we have successful engagement or not not to say that everyone's going to rush in and invest on day one with accredited investors they will take their time and again consider what they're doing but they will be investing over time but the point here is that we can easily track the cost of acquisition of each lead and that tells us an abundance of things right and then of course the conversion rate of those leads into investors is also easy although not instant to figure out so my point here is that you don't spend a lot of money up front in advertising typically a ten thousand dollars of ad spend per month is enough first month to ascertain which which ads are working best which messaging is working best you're obviously not going to raise much money on a 10k ad spend but getting that efficiency of conversion into prospects who then and then optimizing the conversion of those prospects into actual investors is key and we build that efficiency over time we are not a marketing agency we we're involved in too many things to be allowed to be a marketing agency but we advise you and we advise the marketing agency to maximize their efficiency and your efficiency of the outreach okay you don't need a broker dealer you're allowed to have a broker dealer on a REG D generally it isn't it isn't going to help much because excuse me in these online raises a broker dealer even if they intend to raise money from the get-go when it's a blank slate they're not going to do anything they're not going to put their client relationships at risk for an unproven offering once we've we've done the heavy lifting together to bring in prospects and get them to invest and have a good result from that it's going to take a little while to do that once we have that success if we think it's less expensive to bring in investors through a broker dealer then adding one would make sense very rarely the case in a regd that would have value a big a big part of there was a question in the preamble for the few folks for the folks who were here before we got started about how to target how to find accredited investors the problem isn't so much finding them it's getting their attention in my view because they have so many and such an abundance of places to put their money that's one thing is showing is being exciting enough for them to care another one is that i'd have to say probably intentionally if you if you go for the most wealthy segment of investors on instagram and on facebook they still deliver an abundance of people that aren't accredited probably they're doing that for their selfish reasons to bring in more money to their coffers but it isn't helpful to us right so it is difficult you some of you guys are familiar probably with the way online advertising works in today's market in today's world there's a lot you can do with targeting of advertising to fine tune it and these platforms these social media platforms they have ai software that is tracking it's up to us to make sure we get early effectiveness and that from that effectiveness then their ai will track oh we got another one of those people that like this company enough to invest let's get more of those they continually adjust through their ai to find the right people and it's up to us to nudge it and adjust it and tweak it enough to make that work quickly to get the efficiency of outreach as high as humanly possible okay all right again if you want to ask questions you're welcome to put them in the chat box let me just change the setting here good payment processing a couple of important points most investments are completed on mobile phones these days more than half even an erect d offering credit card debit card ach payments wire transfer and checks are the payment methods of choice obviously with large sums it's going to be a wire transfer usually ach is the least expensive method but making it convenient to invest via debit credit card satisfies a lot of people and again on a smartphone amazingly you know used to be nine years ago nine and a half years ago when i launched manhattan's three capital we would we would rarely see investments via smartphone we would see people finding an offering and inquiring checking into it on their smartphone and then coming back on their computer or possibly their tablet but these days we see a lot of investment activity on the smartphone very impressive change in dynamics keeping the costs low is important um these days unlike in the beginning we have a lot of companies that we're competing with they aren't like us in that they don't offer the same degree of services that we do but they're at display i could i could consider them displacement competitors where companies will go to them because they find them they come across them and without looking at us so they may go to those other companies but they're often charging very rich payment processing fees you know four percent on a check deposit or a wire deposit ridiculously rich fees adding to the already significant fees for debit credit card payments making it way too expensive we do not make any of those charges we do not mark up any of the payment processing we don't mark up payment processing our back end system is the most cost effective you can find i think man i think one thing to to explain to you guys obviously there's a mix in the audience i don't know exactly what your experience level is but for those of us who've only raised money in person or via email and phone meetings and discussions at length the fact that people will invest in accredited investors will invest online without having a meeting without having a discussion is really intriguing and impressive to me and probably it probably should be impressive to you because it's very different than one might expect by definition anyone who is open to investing in an online offering and actually has to be an optimist you know people who are not optimistic won't even contemplate it right the likelihood that somebody's going to fly across the country to check out your your business and have meetings with you in person is slim so it's up to us to do the maximum job possible via the offering and by email updates and by videos and webinars to convey the credibility of the company but it's still a leap of faith and only an optimist would take but they do take it so it's commonplace to see people investing 15 20 25 000 in a REG D offering without having had a phone call without having had a meeting of course the efficiency of conversion goes up when we have people when you have somebody working for you that maybe we introduced but that is working in your employee as a contractor or as an employee that is following up via email to inquire why that person started their 50k investment but didn't finish it and helping them nudge them across the line in legitimate ways then in that case of course we're training those people so they know what they can and cannot say and do and how they can be paid and so forth but my point is that obviously when there is when there's a proper appropriate sales effort going on then that will increase the number of investments that come in but you would be surprised how many people will invest unhelped with the content being provided to them and the follow-up emails that build credibility. The logistics of combining Oreg A plus and Reg D one of the features we've added into our investment flow as an option for clients that do combine both we used to have it be that when somebody's in the investment flow they can anyone can invest up to if without being an accredited investor anyone in a reg A plus offering is allowed to invest up to 10 percent of their income or their net worth whichever is the higher number in any individual reg A plus which is a pretty generous maximum amount if they want to invest more than 10 percent and they self-state they don't have to prove we don't have to check and they don't have to prove their worth or their income if they are accredited they can state that and they can self-state their income and their accredited status in a reg A plus which is advantageous but we don't make that intrusive because most people don't need to be accredited to invest as much as they want to invest when we're pairing a reg A plus with a reg D then we have a switch we set which requires people to state are they accredited or not and if they're accredited then they become a prospect for the internal salesperson on your team to approach them and offer them the opportunity to invest in the reg D and get advantageous terms so that's a little change that we make the other obvious things are if somebody starts off in your reg A plus and then decides they want to invest in your reg D we intelligently fill in their data in the reg D so they don't have to type it all over again which is an obvious thing to do and there are similar things other similar things that we do then probably the most important thing of all here is that the back end investment process integrates into the customer relationship management software that you are using and tightly so so that the person or people in your team and the advertising agency can see what's going on in infinite detail infinite not infinite in in great detail as to what the state of play is who's reached what level in the investment process which person from which ad on what day with which target audience in which target audience metrics is the reason is what was the ad that caused this person to make this advantageous investment all of that integration but most of all the most convenient access to the internal sales people so they can efficiently sell whether it's the reg D or the reg A plus the integration of all that data doing that very smoothly is hugely important and of course we facilitate that okay moving on to costs assuming competent service providers which is one of the reasons we're here if you were working with us to get a ppm done it's going to be twenty to thirty thousand dollars of course you can spend a lot more and sometimes that's there are good reasons to spend a lot more but you can get it a very good ppm done for twenty to thirty thousand dollars marketing setup is typically going to be twenty five to thirty five thousand dollars including all moving parts and again of course there are exceptions if you insisted on having fifteen offering videos on your landing page i would recommend the case but if you did that would cost you much and that would jack up the price a long way so the front loaded expenses assuming that this doesn't that you are are not unnecessarily delay in the whole process of around fifty seventy five eighty thousand dollars front loaded expenses to get your reg A plus live of course if you already have one and you already have a ppm that you are not offering online and you want to convert it to be online then it saves a lot of money and time that's that goes without saying once we're live it's all about that marketing outreach and getting the efficiency higher and higher and raising the spend on advertising according to the outreach being higher and higher so that we can raise lots of money cost effectively and this is where it comes down to how appealing is the company how attractive is it how well suited how good are the industry trends how good is the advertising how much attention is being paid to adjusting everything to optimize it in order to bring the cost of raising capital down the least expensive that i've seen in a reg d is to spend five dollars to raise a hundred that's the least expensive i've seen you're more likely to see a ten dollar per hundred dollars raise ad spend but it doesn't happen instantly overnight that is a building process where we're building a prospect funnel we're sending regular emails to those folks with updates with short videos explaining about the company in an open kimono style and those emails become more and more valuable because they cause people to convert from prospect to investor or to adding to their investment or to coming back with their ira the managed ira and investing a larger sum through it minimum maximum numbers excuse me when i refresh uh we're doing okay on time um there is no tech depending on the nature of your offering there's no minimum but if you are let's say you're raising money to buy a building it costs 12 million dollars then you can't close escrow until you hit 12 million dollars by definition if that's the purpose of the raise but if you are raising money where the the legitimate strategy is to grow the business and to do the marketing the software development the development whatever it is that your business entails then you can do a zero minimum raise um obviously there are risks in any offering and you delineate those in the um in the risk factors of the of the offering but you can have a zero minimum in that case and there is no maximum that the sec applies except the number of investors that you can conveniently bring in right so minimum and maximum is straightforward um at least in many cases it's straightforward the investor can thing i took i talked about earlier that's a section 12g issue an important factor in doing an online raise of any kind is to is to make sure that you set a minimum investment amount that is not going to put off investors so if you think about this from the investor's standpoint in the reg d they're doing something else on their mobile phone or tablet uh in social media and they see an ad and they like it enough to click on it and then they arrive on the offering page and they're looking to see is it attractive is it interesting what are the terms you know what's the valuation what are what is the minimum investment amount and at this point literally it's a remarkably casual interest because they just arrived and they're as likely to leave after two or three seconds as they are to stay it's up to us to make it compelling so they stay but if you have a high investment minimum like 50k then a very large portion of those people that we spent good money you spent good money drawing in via the advertising are going to leave because at this point in the cycle 50k is way too much they're only casually interested our job is to get them to stick around long enough that we can convince them they should be putting in 50 100 or more but you you don't do that if you put them off with too large an investment amount up front normally we see companies choosing about a ten thousand dollar minimum because frankly in my opinion most accredited investors don't want to waste their time investing less than ten thousand dollars the hassle factor doesn't justify it okay so I'm touching on that yep you don't want people put off by and actually that's another issue I want to touch on here you do want to attract institutions to invest in a reg d and this applies in a reg d paired with a reg a plus and in a standalone reg d as well so it may be it may be wise to offer advantageous terms to people that invest more than a million dollars say so institutions will participate and having a high enough maximum can be an intelligent thing because you know a typical a typical institutional investor they may have a minimum investment amount of say eight million dollars and another rule that says they cannot be more than twenty percent of the total race right and you if you would like them to be able to invest then you need to have a maximum that's high enough to take that and and not have them be more than twenty percent of the total race so bear those sorts of things in mind as you're establishing the terms of your offering but what I'm getting at here is making it attractive to institutional investors as well okay moving on to liquidity as I already touched on this typically well at 12 months after having received the the security the reg d investor is allowed to sell to anyone if they can find someone to buy their security at six months they're easily allowed and able to sell to an accredited investor or even sooner with a an opinion letter from an attorney but none of this is easy and you're not listing the shares typically with the advent of alternative trading systems ATS for short you are allowed to list your reg d security on an ATS to sell only to other accredited investors when you have enough credibility in the company enough scale enough interest and enough investors to make it worth doing so an alternative trading system is a useful vehicle in some cases for listing your restricted stock fair enough ATS there are too many of them right now this is a new category of exchange there is no shorting and no naked shorting on ATS so that's a very big advantage in my opinion um and they're a straightforward place to provide liquidity when you deem appropriate to spend the money listing on an ATS obviously if you're pairing a reg d with a reg a plus then the reg a plus provides great liquidity um for all investors all owners in a in a company actually as long as they've exceeded their rule 144 holding period okay so now i've covered my intended material very similar actually so um i believe the sec adopted testing the waters because i suggested a thing like that i called it crowd audition in 2012 the summer when they were 2011 2012 when they were looking for input i suggested that they allow entrepreneurs to test market their companies and they started off with reg a plus and we trademarked that term in numerous interesting ways for because we were paying attention but they since then expanded it to encompass other offerings so you can use test orders in reg d as well and essentially you are allowed to test market your offering as long as you do not you absolutely do not accept any investments you can take non-binding reservations in test orders and you're allowed to use marketing outreach the same kind of outreach that they will allow in general you can't over promise you can't hike but the only valid way to do it is to do advertising that is a proper test we did a test um one test where we did three different campaigns with three different landing pages for one identical company offering and the worst example cost us eighty dollars for each attractive lead and the middle of the pack one cost us forty dollars approximately probably forty two dollars for each attractively and the best one was five dollars per lead that was a really useful piece of testing right but and you're allowed to do it well you know it's a good thing to do as long as you don't spend months and months doing it and delay everything while you're waiting it doesn't have to take a long time you can do it via email or via advertising but you know with email it's a little bit more cantankerous you need to have an audience of people that are interested to be able to do it via email yeah so advertising agencies will usually charge a monthly fee for creation of the content they might charge an upfront fee quick for creation of the initial content right they will charge that but once we're live and running they'll charge a monthly fee which will be usually in the you know seven to ten thousand dollars a month of range and some of them will also charge usually they'll charge a percentage on the advertising media spend so you only spend more money on advertising when you're happy with the results but they'll charge a percentage fee on that typically as well rank d is available in for canadian investors with proper filing in canada it's not automatic there's some filing work to do in canada the advertising needs to run as long as it takes to bring in the money you know it's like how far will i how far will my car go if i stop pressing the accelerator it's going to stop pretty quickly when you turn off when you take your foot off the accelerator same is true with advertising we get the efficiency of the advertising outreach up then as long as the promotion is going on we bring in new prospective investors and actual investors but only as long as the promotion continues it's not a once and done thing it doesn't all happen up front it isn't a walk in the park it's a journey it's a process that takes a lot of effort we're looking for a cfo who can help Giovanni please send me an email um and i might be able to help i don't have anyone in my back pocket um more and more likely to send you a shared cfo resource or service provider cost of reg d um i'm going to send you i've already touched on the costs i'm going to send out um when i send out this recording you can go to the the website manhattan street capital website that you see displayed behind me you can use the search box there and type in what is the cost of a reg d we use a custom built chat gpt chatbot on our website which uses all of our documents and all of our knowledge base to answer your questions so you'll get useful answers there by using that feature you you don't want to ask all the investors to sign an nda because you'll lose so many investors you know you just will lose a hand on the fist you can of course do that cost of a reg a plus up front you know 160 000 reasonable total front loaded expenses and ongoing expenses similar to a reg d a lot of advertising and more to it than that of course you've got a listing fee to be on our platform advisory fees to us um combining a reg d and a reg a plus doesn't change much because you're you're paying per in that there's a there's some fees we charge for that i don't want to spend all of this time pitching my company although i kind of would like to do that but um if you send me emails about this stuff i'll send you detailed documents and explain our terms and so forth but the cost of adding a reg d to a reg a plus is minimal because you've got most of the content is the same it's not all the same but most of the content is very very similar to have two offering pages i don't know the blue sky requirements by state off the top of my head you can search in our website for that too we delineate the different states we recommend them we recommend marketing all of the service providers especially the marketing agency based on their expertise availability and their costs and how our experiences have been frankly it's an ongoing journey where agencies come in we bring them up to speed to the extent we need to so they understand what and how to how to do what needs to be done and they either get burned out and become useless or they get too expensive and arrogant and charge too much so over time we have to bring in new agencies and bring them up i'm doing good how are you doing if you're asking what would be the first step it would be to email me at rod turner at manhattanstreetcapitol.com that would be the first step for me to assess how likely it is we can succeed for you and what it is you want to do and to give you advice on the costs and process and so forth and then once we're signed up then we're bringing in you know all the different service providers obviously um carl says REG A+ your requirement is two years if yeah that's true for a newly fought yes that's just the life of the company that's correct carl yeah i i attempted to say that yes and now maybe i didn't say it clearly but that's correct if your company's you know two months old then you have a two-month order which is very low cost and simple uh amir says is there any cost associated with the initial success no we don't charge to help you figure out if you should do this no i mean i'm assuming a normal approach you know if you would have us jumping through all sorts of hoops doing an audit of your business then we would charge for it but that doesn't normally need to be done it's pretty sweet you know i have a lot of practice with this which helps me understand which companies are appealing which ones are not so appealing you know i mean there was a company a couple years ago probably three years ago that wanted to do an ipo to the nasdaq they were doing about 40 million revenue they were slightly profitable with a slow slow growth rate in a very boring business it was hard to explain and i advise them not to do a REG A+ because they kept coming back and i kept on saying no we shouldn't do this same thing for REG A+ we don't charge for advising you if you should do this yeah we've done life science startups biotech is one of the best segments for companies to raise money via REG A+ especially and in REG A+ REG D because people care to help other human beings and their family and members and friends there are some biotechs that are horribly complex and you know or revolting to consider but there are a lot of them that are very appealing to investors i thank you very much for attending i hope you found this useful and look forward to hearing from you via email if you have follow-up questions and helping you if it's appropriate and again bear in mind the caveats you know we're not securities attorneys we're not auditors we're not broker dealers or underwriters not valuation professionals all these things we're not trying to help you anyway right.
 

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