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Reg D Anlegerliquidität

Mit  Reg DEs ist technisch nicht richtig zu behaupten, dass neue Anleger immer festgefahren werden. Reg-D-Wertpapiere sind eingeschränkt, und Restricted Securities unterliegen immer Beschränkungen beim Weiterverkauf. Diese Beschränkungen sind für Personen (oder Unternehmen), die keine verbundenen Unternehmen sind, leichter zu erfüllen, nachdem ein Jahr vergangen ist, seit die Wertpapiere erstmals vom Emittenten (Unternehmen) erworben wurden.

Inhaber von gesperrten Wertpapieren von nicht meldenden Unternehmen, die keine verbundenen Unternehmen sind (verbundene Unternehmen sind eine Art Insider), können auf folgende Weise weiterverkaufen:

Privat bei Verkäufen unter der sogenannten "Section 4 (1 ½) Befreiung", normalerweise nur an andere akkreditierte Investoren und auf der Grundlage einer Meinung des Rechtsanwalts jederzeit;

  • Privat unter Abschnitt 4 (a) (7) des Securities Act jederzeit für akkreditierte Anleger;
  • Privat zu "qualifizierten institutionellen Käufern" unter Regel 144A jederzeit;
  • Außerhalb der Vereinigten Staaten in Abhängigkeit von Regulation S jederzeit;
  • Öffentlich nach Regel 144 ein Jahr nach der Ausgabe der Wertpapiere.

Die oben genannten Ausnahmen für den Privatverkauf haben Voraussetzungen, die erfüllt werden müssen, und die Sicherheiten bleiben beschränkt. Es kann auch vertragliche Beschränkungen für solche Weiterverkäufe geben oder Anforderungen in der Satzung enthalten, und natürlich müssen in jedem Fall auch die gesetzlichen Bestimmungen des Staates erfüllt werden.

Sobald die Wertpapiere öffentlich verkauft werden, sind sie nicht mehr eingeschränkt.

Optionsscheine werden wie alle anderen unter Reg D verkauften Wertpapiere behandelt.

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