Wie stellt Regulation A + Investoren, Gründern und langfristigen Investoren Liquidität zur Verfügung?
Für den Anleger, der Grad der tatsächlichen Liquidität hängt von der Emittentengesellschaft ab Reg A + Angebot. Wenn sie Liste an der NASDAQ oder NYSE dann kann die Liquidität ausgezeichnet sein. Wenn sie Liste auf dem OTCQB oder dem OTCQXdann kann die Liquidität gut bis sehr gut sein.
Wenn ein Emittentenunternehmen nicht an den oben genannten Börsen notiert, ist die Liquidität auf die spezialisierten Reg A+-Aftermarket-Börsen und Broker-Dealer beschränkt, die den Reg A+-Aktienhandel im Aftermarket unterstützen. Diese Börsen sind klein und bieten derzeit eine begrenzte Liquidität; sie wachsen, um den Bedarf zu decken.
Die Emittentin kann sich entscheiden, anzubieten direkte Liquidität an ihre Anleger, indem sie in ihrem Angebotsrundschreiben festlegen, welche Bewertungsmethode sie anwenden und welche anderen Beschränkungen gelten. Diese Art von Liquidität ist reguliert.
Die verbundenen Unternehmen des Unternehmens müssen ihre Reg A+-Aktien gemäß Regel 144 weiterverkaufen, wenn sie öffentlich verkaufen möchten. Es gibt keine Haltefrist, aber die Anzahl der Aktien, die sie gleichzeitig verkaufen können, ist begrenzt. Sie müssen über einen Broker oder Market Maker verkaufen, sie müssen ein Formular 144 bei der SEC einreichen und " angemessene aktuelle öffentliche Informationen" über das Unternehmen verfügbar sein müssen, was bedeutet, dass es den laufenden Berichtspflichten von Regulation A entsprechen muss.
Die angenehme Überraschung für viele Firmengründer und langfristige Investoren ist das, wenn a Tier 2-Typ Reg A + seine halbjährlichen Gewinn- und Verlustberichte und nach Meldung der jährlichen US-GAAP-Prüfung abschließt, können Insider ihre Wertpapiere für zwei Wochen nach Bekanntgabe der Ergebnisse verkaufen, wenn sie ihre Haltefrist nach Regel 144 (in der Regel 12 Monate) überschritten haben. Insider (Management und Gründer) und Investoren, die mehr als 10 % der Aktien des Unternehmens besitzen, dürfen weniger als 1 % des „Float“ (des täglichen Handelsvolumens) pro Tag verkaufen.
Nicht-Insider – dh passive Anleger mit weniger als 10 % Eigentum, die ihre Haltefrist nach Regel 144 (normalerweise 12 Monate) überschritten haben – können ihre Nicht-Reg A+-Wertpapiere verkaufen. Ihre Wertpapiere werden von der Reg A+ veröffentlicht, es sei denn, das Unternehmen sperrt sie.
Emittenten, die möchten, dass ihre Reg A+-Aktien das ganze Jahr über handelbar sind, können vierteljährliche Finanzanträge für das Management bei der SEC einreichen; dies eröffnet dann viermal im Jahr Liquidität für Insider.
Manhattan Street Capital ist keine Anwaltskanzlei und dies ist keine Rechtsberatung. Bitte wenden Sie sich in allen hier besprochenen Angelegenheiten an Ihren Anwalt.
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