Hier geht es weiter. um diesen von Rod Turner für Forbes geschriebenen Artikel zu lesen.
Die Woche endet Juni 16th, 2017, war ein illustres Jahr für das Geschäft mit Regulation A+ insgesamt und für Unternehmen, die Reg A+ überwachen, um zu beurteilen, ob sie es für ihre IPO. An dem Punkt von zwei Jahren seit dem erstmaligen Inkrafttreten von Reg A+ liegen wir richtig, was den Zeitpunkt dieser beiden Börsengänge zu einem ziemlich guten Drehpunkt für macht Verordnung A + das Bewusstsein.
Buchstäblich, innerhalb einer Woche haben wir erlebt zwei Meilensteine Reg A+ IPOs: der erste IPO, der an der NASDAQ:(ADOM) gelistet ist und der erste Reg A+ IPO, der an der NYSE:(MYO) gelistet ist.
Letzte Woche habe ich einen Artikel über das geschrieben NYSE Reg A + IPO die am Montag stattfand. Hier erkunde ich, wie der Börsengang von ADOM an die NASDAQ funktioniert hat und welche Lehren wir daraus ziehen können - ADOM aufgeführt am Donnerstag, Juni 15th, Nur drei Tage nach dem Börsengang der NYSE.
Das Adomani-Angebot wurde hauptsächlich von Boustead-Wertpapiere als führender Zeichner mit Network1 Finanzielle Bereitstellung der Broker-Dealer-Rollen für Einzelhändler und Market-Maker. Das Angebot brachte insgesamt 14.4 Mio. USD ein, wobei einige Einnahmen für den Verkauf von Insidern verwendet wurden. Das Minimum pro Investor betrug 500 USD. Das Angebot war ein Tier 2 Vorschrift A +.
Adomani Inc ist ein B2B-Unternehmen, das Flotten, die Busse und große Lkw betreiben, hochmoderne Stromumwandlungen mit Lithiumbatterien anbietet. Dies ist ein Geschäft, das für Investoren, die sich die Zeit nehmen, das Marktpotenzial des Geschäftsmodells zu beurteilen, von grundlegender Bedeutung ist.
Die Anziehungskraft der Verbraucher ist in gewissem Maße vorhanden - die Leute mögen und befürworten, dass das Unternehmen den Kohlenstoffverbrauch und die Treibhausgasproduktion reduziert. Viele Schulbusse werden von Adomani auf Elektroantrieb umgerüstet; Wir sehen einen Anreiz für Verbraucherinvestoren – die Reinigung der Luft, die Kinder in ihrem Schulbus atmen, ist gut. Bemerkenswert ist, dass es viel schwieriger zu generieren ist Begeisterung der Verbraucherinvestoren wenn führende Straßeninvestoren einen Schritt von den Produkten des Unternehmens entfernt sind, wie dies hier der Fall ist.
Dies macht den Börsengang von Adomani umso interessanter, als es scheint, dass der Löwenanteil der Investoren, die sich an der Reg A+ beteiligt haben, von Boustead auf den Tisch gebracht wurde. Das wollen wir sehen, wenn ein Underwriter ein Angebot annimmt. In den meisten Fällen neigen Broker-Dealer jedoch bisher dazu, erst dann wirklich proaktiv zu werden, wenn sich Reg A+-Angebote bereits mit einer schnellen Online-Investitionsdynamik für Verbraucher als erfolgreich erwiesen haben.
Daniel McClory, Head of Capital Markets bei Boustead, sagte: „Unser Ansatz besteht darin, Unternehmen auf der Stufe S-1 (konventioneller Börsengang) vorzuqualifizieren und dann zu bestimmen, welche Methode zur Kapitalbeschaffung verwendet werden soll. Für die richtigen Unternehmen ist Reg A+ schneller und kostengünstiger als ein regulärer Börsengang.“
Ich bin beeindruckt, dass Boustead das Angebot von Anfang an mit einem entschlossenen Ansatz vorangetrieben hat, anstatt darauf zu warten, dass die Dynamik des Privatanlegers die Realisierbarkeit des Angebots beweist, bevor er sich engagiert. Sie haben ihre Mindesterhöhung in nur vier Tagen live für die Anleger überschritten, was eine erhebliche Begeisterung der Anleger und eine Menge Vorarbeit bedeutet, um die Nachfrage des Boustead-Teams zu generieren.
Gründer und CEO von Boustead Securities Keith Moore sagte: „Als wir 2016 Daniel McClory in unser Team aufgenommen haben, vervollständigte seine Erfolgserfahrung mit gezeichneten Börsengängen unser Know-how. Wir sind bereit und in der Lage, Underwriting Reg A+ IPOs für geeignete Unternehmen durchzuführen.“
Im Gespräch mit Jim Reynolds, CEO, der Adomani im Jahr 2014 gründete, wies er darauf hin, dass er und sein Führungsteam vor über einem Jahr begonnen haben, über ein Reg A+-Angebot nachzudenken; Sie haben ihre Bewertung abgeschlossen und beschlossen, im September 2016 fortzufahren. Ihr Angebot wurde am 25. April von der SEC qualifiziertth dieses Jahr; dann, nachdem sie ihre 8-A am 28. April eingereicht hatten, gingen sie den Investoren live. Wie ich bereits erwähnt habe, war die Investitionsdynamik von Anfang an schnell, und sie überschritten nur vier Tage später ihr Minimum von 10.6 Millionen US-Dollar.
Beachten Sie, dass Jim das Minimum auf diesem Niveau festgelegt hat, um eine der NASDAQ-Notierungsanforderungen zu erfüllen – obwohl es nicht notwendig ist, das Reg A+ Minimum auf diese Weise festzulegen – kann ein Unternehmen, das seinen Börsengang plant, ein niedriges Investitionsminimum festlegen. Wenn sie ihr NASDAQ-Notierungsminimum nicht überschreiten könnten, könnten sie ihre Kapitalbeschaffung dennoch abschließen und an einem OTC wie dem OTCQX notieren und später aufsteigen.
Jim fasste seine Erfahrung zusammen: „Es war eine herausfordernde Reise, die schwieriger war, als wir erwartet hatten. Jetzt erhalten wir Anrufe von Anlegern, die in die Reg A+ einsteigen möchten, und wenn ich ihnen vorschlage, unsere Aktien auf dem freien Markt zu kaufen, freue ich mich sehr, dass wir diesen Schritt gegangen sind.“
Eine weitere wesentliche Notierungsanforderung besteht darin, genügend Aktionäre zu haben, damit die Aktie über echte Liquidität verfügt. Hatte Adomani das gesamte Kapital von beispielsweise nur zehn Investoren aufgebracht? Die Liquiditätssituation wäre minimal und die NASDAQ würde es einem Unternehmen nicht erlauben, bei so wenigen Investoren zu notieren. Adomani hatte zum Zeitpunkt der Aufnahme mehr als 300 Aktionäre. Ihre Aktie beträgt zum 10. Juni bis zu 19 USD, das Doppelte des Ausgabepreises. Ein guter Anfang.
Während der Kapitalbeschaffung veröffentlichte ein berühmter Schauspieler und WWF-Wrestler mit 650,000 Twitter-Followern einen Beitrag über Adomani an seine Fans, und Jim sagte, dass dies dazu beigetragen habe, das Interesse einzelner Investoren zu wecken. In einer anderen Anekdote erzählte mir Jim, dass er echtes Interesse von einigen großen institutionellen Anlegern habe. Die geringe Größe des Angebots im Verhältnis zu ihrer durchschnittlichen Transaktionsgröße veranlasste sie jedoch, diese Gelegenheit vorerst beiseite zu legen.
Jim möchte anderen CEOs von Unternehmen helfen, die erwägen, ihr eigenes Regulation A+-Angebot zu erstellen. Er ist erreichbar unter [E-Mail geschützt] .
„Diese Kapitalerhöhung ist ein Meilenstein, der es uns ermöglicht, in einer Zeit der raschen Transformation des Marktes zu expandieren und First-Mover-Vorteile zu nutzen“, fügte Jim hinzu.
Wir können davon ausgehen, dass sich die Dynamik der Unternehmen mit Reg A+-Angeboten in den kommenden Monaten aufgrund dieser beiden rekordverdächtigen Börsengänge beschleunigen wird. Dies ist eine gute Entwicklung für Unternehmer, die Wachstumskapital beschaffen müssen, um ihr Geschäft auszubauen. Ich freue mich darauf!
Bitte beachten Sie, dass ich eine kleine Beteiligung an ADOM habe, die ich im Aftermarket gekauft habe. Also habe ich einen Interessenkonflikt. Ich empfehle nicht für oder gegen den Kauf dieser Aktie.
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Rod Turner
Rod Turner ist der Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapital-Service für reife Startups und mittelständische Unternehmen Kapital unter Verwendung von Regulation A+. Turner hat eine entscheidende Rolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen gespielt, darunter Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.
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Manhattan Street Capital, 5694 Missionszentrum Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.