So halten Sie sich bei der Online-Kapitalbeschaffung über Reg D an die SEC-Vorschriften – Kurzes Video

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Chapters:

1. Schritte, die vor dem Start Ihres Reg D-Angebots abgeschlossen werden müssen
2. Ist es wichtig, für Ihre Reg D-Kapitalerhöhung einen Transferagenten zu haben?
3. Regulatorische Grenzen für Ihre Reg D-Kapitalerhöhung
4. Anlegerliquidität bei Reg-D-Angeboten

Haftungsausschluss:

Der Inhalt dieses Webinars ist und soll nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Diese Informationen sind informativ und dienen nur allgemeinen Zwecken.

MSC ist keine Anwaltskanzlei, kein Bewertungsdienstleister, Underwriter, Broker-Dealer oder Crowdfunding-Portal nach Titel III, und wir betreiben keine Aktivitäten, die eine solche Registrierung erfordern. Wir beraten nicht zu Investitionen. MSC strukturiert keine Transaktionen. Interpretieren Sie keine Ratschläge von MSC-Mitarbeitern als Ersatz für Ratschläge von Dienstleistern in diesen Berufen.

Rod Turner

Rod Turner ist Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapitaldienst für reife Start-ups und mittelständische Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nach Regulation A+. Turner hat eine Schlüsselrolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen gespielt, darunter Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.

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DIESE TEXTÜBERTRAGUNG HAT FEHLER, DIE DURCH DIE SPRACHE DER VON WIR VERWENDETEN TEXTKONVERTIERUNGSSOFTWARE VERURSACHT WURDEN. Hängen Sie nicht vom genauen Text ab. Sehen Sie sich die relevanten Teile des Videos an, um sicherzustellen, dass Sie ordnungsgemäß informiert sind. Hängen Sie nicht von dieser Texttranskription ab, um die Aussagen oder Absichten der Präsentatoren genau oder reflektierend wiederzugeben.

Kommen wir nun zum nächsten Schritt: Wir haben die regulatorische Seite bereits kurz angesprochen, aber ich werde nun die regulatorische Seite bei einem Reg-D-Angebot etwas genauer betrachten. Jeder Investor muss einen Know-Your-Customer-Schritt durchlaufen, den wir in unserem Investment-Backend durchführen. Es muss eine Geldwäscheprüfung durchgeführt werden, um sicherzustellen, dass der Investor nicht auf der Liste der bundesstaatlichen „Bad Actor List“ steht. Und in einem 506C-Programm ist dies die einzige praktikable Möglichkeit, ein Reg-D-Angebot breit zu bewerben. In einem 506C-Programm müssen Investoren ihren akkreditierten Status nachweisen. Wir integrieren dies in unser Backend-Zahlungsabwicklungssystem, und sie müssen diesen Schritt abschließen. Diese Dinge müssen also bei einem Online-Reg-D-Angebot erledigt werden. Das Private Placement Memorandum ist Pflicht, die SEC verlangt professionelle Offenlegungen, und Sie als Unternehmensleitung wünschen professionelle Offenlegungen, um das Risiko künftiger Rechtsstreitigkeiten zu minimieren. Sie möchten alles Wichtige offenlegen.

Die Investoren sind also gut informiert. Mal sehen, ob das der Ursprung ist. Die erwähnten Risikofaktoren müssen umfassend sein, denn wir leben in einer prozessfreudigen Gesellschaft und wollen Investoren umfassend informieren, damit sie wissen, worauf sie sich einlassen. Es sollte keine Geheimnisse geben. Ein Transferagent ist zwar keine Voraussetzung, aber es ist deutlich einfacher, wenn man einen Transferagenten einsetzt. Und glauben Sie mir: Sie leisten viel Arbeit, verdienen ihr Geld, verlangen nicht viel Geld für ihre Dienste, verleihen dem Angebot Legitimität und bieten Ihren Investoren einen Online-Kontozugang, um den aktuellen Stand zu verfolgen. Wenn Sie den Aktienkurs, den Wertpapierkurs, seit Ihrer Investition erhöht haben, wird dies berücksichtigt. Der aktuell erhöhte Kurs wird als Wert des Wertpapiers auf ihrem Transferagentenkonto ausgewiesen. Das ist großartig, aber am wichtigsten ist für viele Unternehmen, die in der Vergangenheit nur über die Reg D-Registrierung Geld von Business Angels oder anderen vermögenden Investoren wie VCs eingeworben haben: Sie hatten möglicherweise vier, sechs, acht oder fünfzehn Investoren. Der Umgang mit Hunderten von Investoren ist ziemlich einschüchternd, und der Transferagent übernimmt die Logistik. Wenn jemand seine Investition von seinem persönlichen Namen auf den Familientrust überträgt, kümmert er sich um den Transferagenten. Sie zahlen Dividenden, die der Transferagent kostengünstig ausschütten kann. Er nimmt Ihnen viel Arbeit ab.

Regulatorisch gesehen habe ich erwähnt, dass wenn Sie mehr als 2,000 akkreditierte Investoren in Ihrer Reg D-Liste haben und Ihr Unternehmen Geld über die Reg D-Liste anbietet, Sie eine bestimmte Größenordnung erreichen, ich glaube 75 Millionen Umsatz und 50 Millionen Streubesitz – ich denke, das ist die richtige Zahl –, das noch einmal überprüfen sollten. Das ist in den FAQs auf unserer Website aufgeführt. Wenn Sie diese Zahlen überschreiten, müssen Sie ab sofort jedes Quartal teure Aufträge erteilen. Das wollen Sie auf jede vernünftige Weise vermeiden, aber natürlich sind 2,000 akkreditierte Investoren verdammt viele Investoren, wenn man bedenkt, wie viel Geld jeder von ihnen investiert. Und Sie wissen, dass die Liquidität all dieser akkreditierten Investoren begrenzt ist. Theoretisch darf ein akkreditierter Investor seine Aktien Ihres Unternehmens sofort an einen anderen akkreditierten Investor verkaufen, den er gewonnen hat, aber nur mit einem kooperativen Schreiben eines Wertpapieranwalts, das ihm mitteilt, dass dies vom Staat bestätigt wird. Es ist üblicher, nach sechs Monaten an akkreditierte Investoren zu verkaufen, und technisch gesehen kann ein akkreditierter Investor nach zwölf Monaten an jeden Investor verkaufen, sofern er keine Sperrfrist hat. Dies sind also die wichtigsten regulatorischen Probleme im Zusammenhang mit Reg-D-Angeboten, neben einigen weiteren kleineren oder anderen, die ich bereits erwähnt habe.

DIESE TEXTÜBERTRAGUNG HAT FEHLER, DIE DURCH DIE SPRACHE DER VON WIR VERWENDETEN TEXTKONVERTIERUNGSSOFTWARE VERURSACHT WURDEN. Hängen Sie nicht vom genauen Text ab. Sehen Sie sich die relevanten Teile des Videos an, um sicherzustellen, dass Sie ordnungsgemäß informiert sind. Hängen Sie nicht von dieser Texttranskription ab, um die Aussagen oder Absichten der Präsentatoren genau oder reflektierend wiederzugeben.