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Chapters:
- Herausforderungen bei der Kapitalbeschaffung mit Reg D
- Vorteile der Kapitalbeschaffung über Reg D
- Welche Marketingbeschränkungen der SEC gelten bei der Kapitalbeschaffung über Reg D (506 C)-Angebote?
- Vorteilhafte Reg D-Flexibilität für Ihr Unternehmen
- Spezielle Tools, mit denen Sie Ihr Reg D für Investoren attraktiver machen können
Haftungsausschluss:
Der Inhalt dieses Webinars ist und soll nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Diese Informationen sind informativ und dienen nur allgemeinen Zwecken.
MSC ist keine Anwaltskanzlei, kein Bewertungsdienstleister, Underwriter, Broker-Dealer oder Crowdfunding-Portal nach Titel III, und wir betreiben keine Aktivitäten, die eine solche Registrierung erfordern. Wir beraten nicht zu Investitionen. MSC strukturiert keine Transaktionen. Interpretieren Sie keine Ratschläge von MSC-Mitarbeitern als Ersatz für Ratschläge von Dienstleistern in diesen Berufen.
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Rod Turner
Rod Turner ist Gründer und CEO von Manhattan Street Capital, dem führenden Wachstumskapitaldienst für reife Start-ups und mittelständische Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nach Regulation A+. Turner hat eine Schlüsselrolle beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen gespielt, darunter Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure und mehr. Er ist ein erfahrener Investor, der ein Venture-Capital-Geschäft (Irvine Ventures) aufgebaut und Angel- und Mezzanine-Investitionen in Unternehmen wie Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves und eASIC getätigt hat.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Missionszentrum Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.
DIESE TEXTÜBERTRAGUNG HAT FEHLER, DIE DURCH DIE SPRACHE DER VON WIR VERWENDETEN TEXTKONVERTIERUNGSSOFTWARE VERURSACHT WURDEN. Hängen Sie nicht vom genauen Text ab. Sehen Sie sich die relevanten Teile des Videos an, um sicherzustellen, dass Sie ordnungsgemäß informiert sind. Hängen Sie nicht von dieser Texttranskription ab, um die Aussagen oder Absichten der Präsentatoren genau oder reflektierend wiederzugeben.
Nachteile von RegD – ich habe einige bereits angesprochen. Investoren sind eher skeptisch. Die meisten RegD-Investoren sind per Definition bereits Milliardäre. Viele von ihnen haben sich, wie ich, die Finger verbrannt. Sie sind daher versierter und schwieriger zu erreichen, da ihnen unzählige Optionen zur Verfügung stehen. Viele Unternehmen beschaffen Geld und bieten akkreditierten Investoren Anlagemöglichkeiten. Es ist schwieriger, ihre Aufmerksamkeit zu gewinnen. Für die Emittenten – Sie sind wahrscheinlich die meisten Ihrer öffentlichen Emittenten – ist die Bewertung bei der Beschaffung von Geldern aus akkreditierten Investoren in einer RegD-Anlage typischerweise niedriger als bei einer RegA+-Anlage. RegA+ ist ein öffentliches Angebot mit entsprechenden Einschränkungen, aber Sie können in der Regel eine höhere Bewertung erzielen. Und die bereits erwähnte Akkreditierungsprüfung wird manche Leute irritieren oder von Online-Investitionen abschrecken. Vorteile von RegD: Sie dürfen Prognosen erstellen, anders als bei einem RegA plus oder einem S1-IPO, bei dem wir die Investoren vor naiven oder gierigen Gründern schützen müssen. Ich werde kurz die Tür schließen, weil mein Hund gebellt hat.
Anders als bei einem RegA plus, wo wir deutlich mehr Schutz bieten müssen, dürfen Sie bei einem RegD-Angebot eine prognostizierte interne Renditeerklärung abgeben. Sie können prognostizieren, wie viele Gebäude Sie kaufen oder wie viele Akquisitionen Sie über einen bestimmten Zeitraum realisieren möchten, abhängig von Ihrem Geschäftsplan. Solche Prognosen sind ein Luxus, den Sie genießen, denn die SEC sagt: „Das sagen sie mir nicht.“ Das Verhalten der SEC deutet darauf hin, dass sie akkreditierte Investoren für erfahren genug hält, um keinen solchen Schutz zu benötigen. Sie können die Aussagen und Behauptungen in Ihrem RegD-Angebot mit der nötigen Skepsis interpretieren. Ein weiterer Vorteil: Bei einem RegD-Angebot benötigen Sie keine geprüften Finanzdaten. Der Prozess der Einreichung bei der SEC ist sehr einfach. Sie reichen kein Formular D ein und bitten um Feedback, Sie erwarten keine Antwort von der SEC. Sie müssen innerhalb von 30 Tagen nach Annahme Ihrer ersten Investition ein Formular D einreichen. Es ist also sehr, sehr entspannt. Das ist eine bemerkenswert anspruchsvolle Sache.
Die SEC behält sich natürlich das Recht vor, Ihre Anmeldung jederzeit zu prüfen, mit Ihren tatsächlichen Aktivitäten zu vergleichen und deren Rechtmäßigkeit sicherzustellen. Es ist jedoch deutlich einfacher als beispielsweise ein S1-Börsengang oder eine RegD-A-plus-Anmeldung. Die Marketingbeschränkungen für die RegD-Anmeldung gemäß 506C sind meiner Meinung nach sehr einfach. Übertriebene Aussagen sind nicht erlaubt. Man kann nicht behaupten, wir würden die gesamte KI-Chip-Branche revolutionieren. Solche grandiosen Behauptungen sind nicht zulässig. Aussagen müssen auf Fakten basieren und plausibel sein. Breites Marketing über Online-Werbemittel ist jedoch erlaubt. Und ich finde es ehrlich gesagt ziemlich unkompliziert. Ich halte die Beschränkungen der SEC nicht für unangemessen. Die rechtlichen Anmeldeunterlagen sind deutlich günstiger als bei einem S1-Börsengang oder einer RegD-A-plus-Anmeldung. Ein PPM (Private Placement Memorandum) ist erforderlich. Es gibt andere Bezeichnungen dafür. Dieses Dokument enthält jedoch umfassende Risikofaktoren, um den Investor zu warnen und das Risiko künftiger Klagen zu minimieren. Es beschreibt auch die Bedingungen des Angebots. Es ist im Wesentlichen eine Glaubwürdigkeitserklärung des Unternehmens. Es beschreibt, um welches Geschäft es sich handelt, wer die Geschäftsleitung hat, welche Bedingungen das Angebot hat und so weiter. Und das ist deutlich kostengünstiger als einige andere Methoden der Kapitalbeschaffung.
RegD ist weithin bekannt und akzeptiert. Meiner letzten Überprüfung zufolge wurden jährlich etwa 6 Milliarden US-Dollar durch RegD eingeworben. Und das ist wahrscheinlich noch deutlich untertrieben. Anlegern ist es erlaubt, Optionen anzubieten. Beispielsweise bieten Sie bei einem Immobilienprojekt nach drei und fünf Jahren die Möglichkeit, ihre Anlage mit den erzielten Gewinnen zurückzuzahlen oder zu bleiben und zu reinvestieren. Diese Option ist ein sehr wirkungsvolles Merkmal von RegD, das beispielsweise bei RegD A-plus oder S1 fehlt. RegD bietet zudem komplexere Instrumente, die wahrscheinlich auch bei anderen Methoden eingesetzt werden können, aber nicht so gut funktionieren. Da die Investoren bei einem RegD-Angebot akkreditiert und erfahrener sind, können Sie Optionen wie Optionsscheine anbieten, die Anleger bei einem öffentlichen Angebot, einem RegD-Angebot (leider) oder einem RegA-plus-Angebot verwirren könnten.
DIESE TEXTÜBERTRAGUNG HAT FEHLER, DIE DURCH DIE SPRACHE DER VON WIR VERWENDETEN TEXTKONVERTIERUNGSSOFTWARE VERURSACHT WURDEN. Hängen Sie nicht vom genauen Text ab. Sehen Sie sich die relevanten Teile des Videos an, um sicherzustellen, dass Sie ordnungsgemäß informiert sind. Hängen Sie nicht von dieser Texttranskription ab, um die Aussagen oder Absichten der Präsentatoren genau oder reflektierend wiederzugeben.
