Sijoittaminen ei ole enää vain erittäin rikkaille. Sääntö A+ -rahoitus tai JOBS-lain IV osasto ovat mahdollistaneet sijoittajat kaikilla tulotasoilla sijoittaa rahansa kasvuvaiheen yrityksiin, joiden he uskovat menestyvän, jotka ovat kiinnostuneita käyttämään A+ -rahoitusta käynnistyksessäsi tai haluavat opitko lisää sijoittamisesta yhteen? Tässä on oppaamme siitä, mitä sinun tarvitsee tietää aloittaaksesi.
Asetus A + Historia
Perinteisesti investoiminen aloittelijoihin ja muihin kasvuvaiheen yrityksiin on ollut rikkaimpien amerikkalaisten etuoikeus. Akkreditoidut sijoittajat (ihmiset, jotka tekivät $ 200,000 tai enemmän kahdelle viimeisimmälle vuodelle tai nettomääräisesti $ 1 miljoonaa) olivat ainoita, joita arvopaperipörssikomissio on voinut panostaa aloittelijoihin. Investointi alkaa kuitenkin nähdä suurempaa demokratisoitumista.
Vuonna 2012 presidentti Obama allekirjoitti laiksi American JOBS Actin, joka sisältää kymmenen säännöstä amerikkalaisten työnäkymien ja yleisten taloudellisten mahdollisuuksien parantamiseksi. JOBS-lain IV osasto, jota kutsutaan myös säännökseksi A+, antaa yrityksille, jotka haluavat kerätä 3–75 miljoonaa dollaria, tehdä niin keneltä tahansa – omaisuudesta ja tulotasosta riippumatta.
Tämä JOBS -lain osa annettiin kesäkuussa 2015, ja se saa edelleen vauhtia. Kun teon monimutkaisuus keitetään alas, se on melko yksinkertainen käsite. Sijoittaminen yrityksiin TestTheWaters (TM) -vaiheessa ei ole enää vain rikkaille ja jo varakkaille; Kuka tahansa maailmassa voi sijoittaa rahansa yritykseen, johon uskoo, ja nähdä sijoituksen mahdolliset taloudelliset hyödyt.
Asetus A + Yleiskatsaus
Asetuksen A+ rahoitusta säännellään kahdella tasolla.
Taso 1 rahoitus on tarkoitettu yrityksille, jotka haluavat kerätä 20 miljoonaa dollaria. Se sisältää seuraavat tekniset tiedot:
- Jokainen voi sijoittaa mistä tahansa osasta maailmaa
- Yritys voi julkisesti mainostaa ja pyytää sijoittajia
- Taloudellisia asiakirjoja tarvitaan
- Sijoittajan valtion Blue Sky -lakeja on noudatettava – nämä lait vaihtelevat osavaltioittain, mutta ne ovat voimassa sijoittajien suojelemiseksi huijauksilta ja petoksilta.
- Ei ole rajoitettua määrää, jonka "pääkadun" sijoittajat voivat rahoittaa
Muutaman askeleen on ryhdyttävä sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita mahdollisuudesta, joka kuuluu Tier 1 -vaatimusten piiriin. Ilmoitusasiakirja on toimitettava SEC:lle, sitten taloustiedot tarkistetaan, ja sijoittajan on rekisteröidyttävä ja noudatettava asuinvaltionsa Blue Sky -lakeja.
Taso 2 Rahoitus on tarkoitettu yrityksille, jotka ovat kiinnostuneita nostamaan 20 miljoonan dollarin rajasta 75 miljoonaan dollariin. Se mahdollistaa seuraavat:
- Rahoitus hyväksytään sijoittajilta ympäri maailmaa
- Yritykset voivat julkisesti mainostaa
- Valtioon ei ole rekisteröitymistä
- Tarkistettuja rahoitusasiakirjoja tarvitaan
- Main street eli "ei-akkreditoidut" sijoittajat rajoittuvat sijoittamaan vain 10 prosenttia vuosituloistaan tai nettovarallisuudestaan (sen mukaan kumpi on suurempi)
Tason 2 sijoittajien on toimitettava SEC:lle ilmoitustiedot (ja hankittava pätevyys), jotka sisältävät nykyiset/puolivuotiset/vuosittaiset taloudelliset raportit ja toimitettava tarkastetut taloudelliset tiedot.
Sääntö A+ vs. IPO
Yksityisille, kasvuvaiheessa oleville yrityksille on etuja, jotka tekevät Regula A+ -tarjouksen perinteisen listautumisannin sijaan. Ensimmäinen on, että sijoittajapooli on huomattavasti merkittävämpi. Vaikka näillä sijoittajilla ei ehkä ole samantyyppistä rahaa varattuna sijoittamiseen, niitä on niin paljon enemmän, että taloudellinen potentiaali on merkittävämpi. Joitakin muita etuja Reg A+ -rahoitusta hakeville yrityksille ovat:
- Nopeampi pääoma. Startup-yritysten ei tarvitse käyttää niin paljon aikaa suurten sijoittajien voittamiseen, vaan keskittyä sen sijaan valmistamaan yritystä seuraavalle tasolle. Koska sääntelyn A+ vaihtoehdot ovat vielä toteutumassa niiden ihmisten keskuudessa, jotka pystyvät hyödyntämään tätä sijoituspotentiaalia, innostusta ja vauhtia on kiistatta startup- ja kasvuvaiheen yritysten eduksi.
- Hallinnan säilyttäminen. Sen sijaan, että muutamasta lähteestä hankittaisiin suuria pääomamääriä, Reg A+ -rahoitus kerää pienempiä osuuksia isommalta sijoittajajoukolta. Tämä tarkoittaa, että kukaan yksittäinen sijoittaja ei omista tarpeeksi osakkeita hallussaan määräysvaltaa yrityksen toiminnassa, mikä tarkoittaa, että startup voi jatkaa toimintaansa haluamallaan tavalla.
- Brändiharrastajat. Suusta suuhun suuntautuvaa markkinointia pidetään edelleen tehokkaimpana kaikista kampanjoista, joko henkilökohtaisesti tai verkossa, kuten sosiaalisessa mediassa. Johtavat katusijoittajat sitoutuvat kovalla työllä ansaituun rahaan ja heillä on enemmän kannustimia nähdä niille tuotto. He todennäköisemmin evankelisoivat brändejä, joihin he ovat sijoittaneet, mikä tarkoittaa paljon laajempaa markkinointia kuin jos yritys levittäisi sanaa yksin.
- Tuotemerkkien testaajat. Aivan kuten sijoittajat haluavat kertoa muille brändistä, he haluavat myös todennäköisesti testata tuotteita tai palveluita itse. Tämä voi johtaa palautteeseen, joka parantaa sitä, mitä yritys tarjoaa yleisölle.
Miksi sinun ei pitäisi valita asetusta A +
Jos yrityksesi tarvitsee kerätä alle 4 miljoonaa dollaria, Reg A+ ei ole kustannustehokas verrattuna muihin menetelmiin, kuten Title II Equity CrowdFunding. Merkittävissä pääomankorotuksissa Reg A+ tulee omaan käyttöönsä ja voi olla kustannustehokkain tapa kerätä suuria rahasummia, koska yritykset voivat markkinoida kaikkia sijoittajia kaikkien markkinointikanavien ja -menetelmien kautta. Muille yrityksille tuotteiden tai palveluiden myyntiin erikoistunut yritys ei myöskään yleensä sopisi vahvasti Reg A+ -tarjontaan tässä vaiheessa – vaikka tilanne muuttuukin, kun Reg A+ tunnetaan ja hyväksytään. Kuluttajat ovat niitä, jotka innostuvat investoimaan kasvuyrityksiin tuotteillaan, joista he pitävät tai haluavat omistaa, jotta kuluttajaystävälliset yritykset pärjäävät parhaiten seuraavan vuoden Regula A+ -tarjonnassa. Yrityksellä, jolla ei ole vankkaa käyttäjäkuntaa tai seuraajia, voi myös olla vaikeuksia hankkia tarvittavat varat Reg A+ -asetuksella, mutta tämä ei aina ole kaupan katkaisija.
Asetuksen A + nykyinen tilanne
Helmikuuhun 2016 mennessä 45 yritystä on hakenut Arvopaperi- ja pörssiviranomaiselta tarjotakseen asetuksen A+ sijoitusmahdollisuuksia pääoman hankintaan. SEC on hyväksynyt näistä kaksitoista (yksi tekee 16 miljoonan dollarin tarjouksen, yksi on edelleen tapahtumassa, joka putoaa 3 miljoonan ja 20 miljoonan dollarin välille, ja kolmas on edelleen käynnissä enintään 15 miljoonalla dollarilla).
Täällä Manhattan Street Capitalilla ennustamme sen SEC: n kelpuuttamisaste kaksinkertaistuu syyskuuhun mennessä 2016. Syyskuuhun 12 mennessä valmistuu 2016 Reg A+ -tarjousta, jotka keräävät noin 280 miljoonaa dollaria.
Usein kysytyt kysymykset asetuksesta A +
Reg A+ -rahoitukseen liittyy monia kysymyksiä sekä sijoittajilta että startupilta/kasvuvaiheen yrityksiltä. Kuka voi sijoittaa asetuksen A+ yrityksiin? Miten pääomanhankintaprosessi toimii? Pitääkö minun yrityksen omistajana mennä pörssiin saadakseni asetuksen A+ rahoitusta? Mitä eroa on Main Streetin ja akkreditoidun sijoittajan välillä? Miten IV-osan rahoitus eroaa muista joukkohankintavaihtoehdoista? Jos haluat syventää vastauksia näihin kysymyksiin, käy osoitteessa MSC FAQ-sivu.
MSC: n rooli asetuksessa A +
Manhattan Street Capital yhdistää johtavat katusijoittajat startup-yrityksiin, jotka suunnittelevat ja tarjoavat tällä hetkellä Regula A+ -rahoitusmahdollisuuksia. MSC-verkoston jäsenet voivat varata sijoituksensa jo ennen kuin ne ovat saatavilla, oppia lisää ja olla tekemisissä startup- tai kasvuvaiheen yrityksen kanssa sekä tehdä sijoituksen kun sen aika on oikea. Perinteisessä listautumisjärjestelyssä kiinnostuneiden osapuolten voi olla lähes mahdotonta ostaa haluamiaan osakkeita. Silti MSC- ja Reg A+ -mahdollisuuksien avulla kaikilla sijoittajilla on mahdollisuus saada osakkeita.
Oletko kiinnostunut rahoittamaan yritystäsi tai olemaan Regula A+ -sijoittaja? Liity Manhattan Street Capital -verkkoon ilmaiseksi ja opi lisää.
Rod Turner
Rod Turner on perustaja ja toimitusjohtaja Manhattan Street Capitalille, joka on kypsille startup-yrityksille ja keskisuurille yrityksille tarjottava # 1 Growth Capital -palvelu pääomaa käyttämällä sääntöä A+. Turnerilla on ollut tärkeä rooli menestyvien yritysten rakentamisessa, kuten Symantec/Norton (SYMC), Ashton Tate, MicroPort, Knowledge Adventure ja paljon muuta. Hän on kokenut sijoittaja, joka on rakentanut riskipääomaliiketoiminnan (Irvine Ventures) ja tehnyt enkeli- ja mezzanine -sijoituksia sellaisiin yrityksiin kuin Bloom, Amyris (AMRS), Ask Jeeves ja eASIC.
www.ManhattanStreetCapital.com
Manhattan Street Capital, 5694 Mission Center Rd, Suite 602-468, San Diego, CA 92108.